स्लिपेज समझाया गया: आपकी फिल कीमत हमेशा वह कीमत क्यों नहीं होती जो आपने क्लिक की थी

आप EURUSD पर 1.1642 में खरीद क्लिक करते हैं। कन्फर्मेशन 1.1644 पर फिल दिखाता है। क्लिक और कन्फर्मेशन के बीच दो पिप्स गायब हो गए — किसी ने उन्हें चोरी नहीं किया, कोई प्लेटफॉर्म बग नहीं चला। इस अंतर का एक नाम है: स्लिपेज। यह खुदरा निष्पादन के सबसे गलतफहमी वाले हिस्सों में से एक है, और US Core PCE प्रिंट जैसी किसी निर्धारित रिलीज़ के आस-पास ट्रेडिंग करने से पहले समझने के लिए सबसे महत्वपूर्ण में से एक है जो बुधवार को 08:30 GMT+3 पर है।

यह लेख स्लिपेज वास्तव में क्या है, यह क्यों होता है, यह कब सबसे बुरा होता है, और इसके बारे में कैसे सोचें इसे व्यापार की लागत के रूप में न कि बाजार के खिलाफ व्यक्तिगत शिकायत के रूप में — के माध्यम से चलता है।

स्लिपेज वास्तव में क्या है

स्लिपेज वह अंतर है जो आपने ऑर्डर सबमिट किए जाने पर दिखाई गई कीमत और वह कीमत जिस पर इसे निष्पादित किया गया के बीच है। यह नकारात्मक (आपने खरीद पर अपेक्षा से अधिक का भुगतान किया, या बिक्री पर कम प्राप्त किया) या सकारात्मक (आपको अनुरोधित से बेहतर कीमत मिली) हो सकता है। अधिकांश व्यापारी केवल नकारात्मक प्रकार को नोटिस करते हैं, लेकिन सकारात्मक स्लिपेज भी मौजूद है — यह केवल आपके पक्ष में काम करने वाली एक ही मिकेनिक है।

स्लिपेज को स्प्रेड से अलग करना महत्वपूर्ण है। स्प्रेड किसी भी तात्कालिक समय पर सर्वोत्तम बिड और सर्वोत्तम ऑफर के बीच का अंतर है। स्लिपेज वह है जो इसके बाद होता है जब आप बटन दबाते हैं, जब बाजार जो आपने एक पल पहले देखा था वह अब व्यापार के लिए उपलब्ध बाजार नहीं रह जाता है।

एक उपयोगी मानसिक मॉडल: आपकी स्क्रीन पर कीमत एक तस्वीर है। आपका ऑर्डर आप उस कमरे में चलना है जहाँ तस्वीर ली गई थी। शटर क्लिक और आपके आने के बीच, लोग चल गए हैं।

यह क्यों होता है — लेटेंसी, तरलता, और अस्थिरता

तीन कारक लगभग सभी स्लिपेज को चलाते हैं।

लेटेंसी। हर ऑर्डर आपके डिवाइस से वेन्यू तक एक शारीरिक दूरी तय करता है जहाँ इसका मिलान होता है। यहां तक कि एक अच्छी तरह से जुड़ा हुआ खुदरा सेटअप दसियों से कुछ सौ मिलीसेकंड राउंड-ट्रिप पर चलता है। शांत बाजारों में, कीमतें इस विंडो में मुश्किल से हिलती हैं। तेज बाजारों में, वे कई पिप्स चल सकते हैं।

आपकी कीमत पर तरलता। एक उद्धृत कीमत केवल एक निश्चित वॉल्यूम के लिए अच्छी है। यदि आप किसी बाजार ऑर्डर को एक ऐसे आकार में भेजते हैं जो बुक के शीर्ष पर रहने वाले से बड़ा है, तो आपके ऑर्डर का एक हिस्सा अगली उपलब्ध कीमत पर भरता है, फिर अगली, और इसी तरह। इसे कभी-कभी "किताब की सैर" कहा जाता है। एक-लॉट EURUSD ऑर्डर शायद ही कभी किताब की सैर करता है। एक पचास-लॉट ऑर्डर एक पतली सत्र में कभी-कभी करता है।

अस्थिरता। जब टेप तेजी से चलते हैं — एक आर्थिक रिलीज़, केंद्रीय बैंक भाषण, या भू-राजनीतिक समाचार के आस-पास — बिड और ऑफर लगातार रद्द और प्रतिस्थापित किए जा रहे हैं। वह कीमत जो आपने क्लिक की थी वह आपका ऑर्डर आने से पहले वापस ले दी जा सकती थी।

तीनों कारक निर्धारित घटनाओं के आस-पास यौगिक हैं। यह है कि क्यों समान उपकरण, एक ही ब्रोकर पर, एक ही खाते पर मंगलवार दोपहर में आधा पिप स्लिप कर सकता है और CPI रिलीज़ के बाद सेकंड में पाँच पिप्स।

एक कार्यशील उदाहरण (चित्रण के लिए)

मान लीजिए — विशुद्ध रूप से चित्रण के लिए — कि आप EURUSD का एक मानक लॉट खरीदना चाहते हैं। स्क्रीन 1.1642 / 1.1643 दिखाती है। आप ऑफर पर खरीद क्लिक करते हैं।

• परिदृश्य A: शांत बाजार। आपका ऑर्डर 80 मिलीसेकंड बाद आता है। ऑफर अभी भी 1.1643 है। आप 1.1643 पर भरते हैं। शून्य स्लिपेज।
• परिदृश्य B: मध्य-सत्र बहाव। जब आपका ऑर्डर आता है, ऑफर 1.16435 तक टिक गया है। आप 1.16435 पर भरते हैं। आधा पिप की नकारात्मक स्लिपेज — एक मानक लॉट पर लगभग $5।
• परिदृश्य C: एक डेटा प्रिंट के कुछ सेकंड बाद। यह जोड़ी दो सेकंड में 15 पिप्स चल रही है। आपका ऑर्डर आता है, 1.1643 ऑफर लंबे समय से चला गया है, और अगला उपलब्ध ऑफर 1.1651 है। आप 1.1651 पर भरते हैं। आठ पिप्स की नकारात्मक स्लिपेज — एक मानक लॉट पर लगभग $80।

इनमें से कोई भी परिणाम किसी को कुछ गलत करने में शामिल नहीं है। वे तीन अलग-अलग बाजार राज्यों को पूरा करने वाले एक ही ऑर्डर प्रकार हैं।

सकारात्मक स्लिपेज एक ही तरीके से विपरीत में काम करता है। यदि ऑफर क्लिक और भरने के बीच 1.16425 तक गिरता है, तो आप अपने इरादे से सस्ता खरीदते हैं।

ऑर्डर प्रकार स्लिपेज के लिए आपके एक्सपोज़र को कैसे बदलता है

एक बाजार ऑर्डर भरने की निश्चितता को प्राथमिकता देता है। आप भरते हैं — कीमत वह है जो आपका ऑर्डर आने पर किताब पेश करती है। यह ऑर्डर प्रकार स्लिपेज के सबसे अधिक एक्सपोज़्ड है।

एक सीमा ऑर्डर कीमत की निश्चितता को प्राथमिकता देता है। यह केवल आपकी निर्दिष्ट कीमत पर या बेहतर पर निष्पादित होगा। यदि बाजार आपकी सीमा के माध्यम से अंतराल करता है, तो आप बिल्कुल नहीं भरते हैं। शून्य स्लिपेज, लेकिन संभावित रूप से शून्य व्यापार।

एक स्टॉप ऑर्डर एक बार जब आपकी ट्रिगर कीमत स्पर्श हो जाती है तो एक बाजार ऑर्डर बन जाता है। इसका मतलब है कि स्टॉप ऑर्डर बाजार ऑर्डर की स्लिपेज प्रोफाइल को विरासत में लेते हैं — और क्योंकि स्टॉप्स अक्सर तेजी से हिलने के दौरान ट्रिगर किए जाते हैं, वे अप्रत्याशित भरने के सबसे सामान्य स्रोतों में से एक हैं।

एक स्टॉप-सीमा दोनों को जोड़ता है: यह आपके स्टॉप स्तर पर ट्रिगर होता है लेकिन फिर एक सीमा के रूप में व्यवहार करता है। यह स्लिपेज के खिलाफ सुरक्षा करता है लेकिन कोई भरने का जोखिम फिर से प्रस्तुत करता है।

यहाँ कोई मुफ्त दोपहर नहीं है। हर विकल्प एक जोखिम के लिए दूसरे को व्यापार करता है।

निर्धारित घटनाओं के आस-पास स्लिपेज

इस सप्ताह की आर्थिक कैलेंडर एक उपयोगी केस स्टडी है। बुधवार 26 अगस्त को 08:30 GMT+3 पर US Core PCE Price Index (m/m) आता है, 0.2% की पूर्वानुमान के मुकाबले 0.1% पहले, Prelim GDP q/q 1.5% के साथ। उसी दिन बाद में, Australian CPI y/y 21:30 GMT+3 पर 3.3% की पूर्वानुमान के साथ 3.8% पहले के मुकाबले है।

प्रत्येक रिलीज़ के आस-पास सेकंड में, निम्नलिखित की अपेक्षा करें:

• प्रभावित जोड़ियों पर स्प्रेड आमतौर पर चौड़े होते हैं जैसे बाजार निर्माता उद्धरण खींचते हैं
• किताब के शीर्ष पर गहराई पतली हो जाती है
• लेटेंसी-संवेदनशील ऑर्डर नकारात्मक स्लिपेज का अनुभव करने की अधिक संभावना है
• हाल के उच्च और निम्न के पास रहने वाले स्टॉप ऑर्डर ट्रिगर होने की अधिक संभावना है

इनमें से कोई भी असामान्य नहीं है — यह कीमत खोज का एक सामान्य विशेषता है। जो व्यापारी नियमित रूप से घटनाओं से निपटते हैं वे आमतौर पर या तो साइज़ को कम करते हैं, सीमा ऑर्डर पर स्विच करते हैं, या पहली मिनट या दो के लिए अलग रहते हैं।

एक टेकअवे

स्लिपेज सिस्टम में एक दोष नहीं है। यह बाजार ऑर्डर का उपयोग करने की कीमत है एक बाजार में जो आपके निर्णय लेने के बाद चलते रहता है। इसे एक आश्चर्य के बजाय एक लागत के रूप में मानना — इसे उसी तरह बजट करना जैसे आप स्प्रेड और कमीशन के लिए बजट करते हैं — यह वह बदलाव है जो उन व्यापारियों को अलग करता है जो भरने के बारे में शिकायत करते हैं उन लोगों से जो उनके चारों ओर योजना बनाते हैं।

यदि आप यह देखना चाहते हैं कि बुधवार के PCE प्रिंट के आस-पास हमारा निष्पादन कैसे व्यवहार करता है, कैलेंडर हमारे प्लेटफॉर्म पर है और हमारा सपोर्ट डेस्क रिलीज़ से पहले ऑर्डर-प्रकार पसंद के माध्यम से चलने के लिए खुश है।