स्प्रेड और कमीशन दो अलग-अलग लागतें लगती हैं, लेकिन वे एक ही चीज़ को मापते हैं — किसी पोजीशन में प्रवेश और बाहर निकलने की राउंड-ट्रिप लागत।
दस खुदरा ट्रेडर्स से पूछें कि उन्हें EURUSD राउंड-ट्रिप की लागत कितनी है, तो आपको दस अलग-अलग जवाब मिलेंगे। कुछ स्प्रेड का हवाला देते हैं। कुछ कमीशन का। कुछ दोनों का हवाला देते हैं और उन्हें जोड़ देते हैं। लगभग कोई भी उस संख्या का हवाला नहीं देता जो वास्तव में मायने रखती है: पोजीशन खोलने और बंद करने की सभी-समावेशी लागत, ऐसे तरीके से व्यक्त की गई जिससे आप खातों, ब्रोकरों और साधनों में तुलना कर सकें।
यह महत्वपूर्ण है क्योंकि लागत मॉडल अक्सर एकमात्र सबसे बड़ा चर होता है जिस पर एक नया ट्रेडर नियंत्रण रख सकता है। रणनीति, बाजार का समय, और मनोविज्ञान को परिष्कृत करने में वर्षों लगते हैं। समझने में कि आप प्रति ट्रेड क्या भुगतान करते हैं, केवल एक दोपहर लगती है।
स्प्रेड एक लागत है, उद्धरण नहीं
जब आप EURUSD चार्ट खोलते हैं, तो आपको एक कीमत दिखाई देती है। जब आप ऑर्डर टिकट खोलते हैं, तो आपको दो दिखाई देती हैं — एक बोली और एक माँग। इन दोनों के बीच का अंतर स्प्रेड है, और यह इसलिए मौजूद है क्योंकि आपके ट्रेड के दूसरी ओर बाज़ार निर्माता को आपको भरने के लिए तैयार रहने के लिए मुआवजे की आवश्यकता है।
यदि EURUSD की बोली 1.10000 और माँग 1.10008 है, तो स्प्रेड 0.8 पिप्स है। यदि आप माँग पर खरीद करते हैं और तुरंत बोली पर बेच देते हैं, तो बाजार के हिलने से पहले ही आप 0.8 पिप्स खो देते हैं। वह 0.8 पिप्स एक लागत है — किसी भी कमीशन लाइन आइटम जैसी ही — बस यह कीमत में एम्बेड है, चालान पर दिखाई नहीं देती।
स्प्रेड बढ़ते और सिकुड़ते हैं। वे तब सिकुड़ते हैं जब तरलता गहरी होती है — उदाहरण के लिए लंदन और न्यूयॉर्क सामान्य मंगलवार को ओवरलैप होते हैं। वे तब चौड़े होते हैं जब तरलता कम होती है — एशियाई सत्र, शेड्यूल किए गए डेटा रिलीज़ के आसपास के सेकंड, सप्ताहांत, और अप्रत्याशित समाचार के बाद के मिनट। एक जोड़ी जो 15:00 GMT+3 पर 0.4 पिप्स पर कारोबार करती है, वह 00:30 GMT+3 पर 2 पिप्स पर कारोबार कर सकती है, और केंद्रीय बैंक के आश्चर्य के बाद दस सेकंड में 4 पिप्स पर।
कमीशन चालान पर दिखाया गया स्प्रेड है
एक कमीशन-आधारित खाते पर, ब्रोकर आपको कच्चा या लगभग-कच्चा स्प्रेड उद्धृत करता है और प्रति लॉट कारोबार किए गए एक अलग शुल्क की वसूली करता है। एक केवल-स्प्रेड खाते पर, कोई लाइन-आइटम कमीशन नहीं होता — ब्रोकर का मार्जिन थोड़ा व्यापक स्प्रेड में बेक किया जाता है।
कोई भी मॉडल स्वाभाविक रूप से सस्ता नहीं है। वे एक ही सेवा के लिए बिलिंग के दो तरीके हैं। जो मायने रखता है वह योग है।
एक काम किया गया उदाहरण, केवल सचित्र के लिए:
- खाता A (केवल-स्प्रेड): EURUSD 1.2 पिप्स पर उद्धृत। कोई कमीशन नहीं। 1-लॉट राउंड-ट्रिप पर, लागत = 1.2 पिप्स × $10 प्रति पिप = $12।
- खाता B (कमीशन-आधारित): EURUSD 0.2 पिप्स पर उद्धृत। $3.50 प्रति पक्ष, प्रति लॉट का कमीशन। 1-लॉट राउंड-ट्रिप पर, लागत = (0.2 पिप्स × $10) + ($3.50 × 2) = $2 + $7 = $9।
इस काल्पनिक परिदृश्य में, खाता B प्रति लॉट राउंड-ट्रिप $3 से सस्ता है। लेकिन कमीशन को $6 प्रति पक्ष पर फ्लिप करें और गणित उलट जाती है — खाता A सस्ता बन जाता है। खाते पर लेबल आपको नहीं बताता कि कौन सा बेहतर है। अंकगणित बताता है।
दो खातों की तुलना एक संख्या में कैसे करें
लागत संरचनाओं की तुलना करने का सबसे स्वच्छ तरीका सब कुछ को एक एकीकृत सभी-समावेशी आंकड़े में परिवर्तित करना है प्रति मानक लॉट, प्रति राउंड-ट्रिप, उस जोड़ी पर जो आप वास्तव में सबसे अधिक कारोबार करते हैं।
सूत्र है:
सभी-समावेशी लागत = (पिप्स में विशिष्ट स्प्रेड × पिप मूल्य) + (प्रति पक्ष कमीशन × 2)
यह ईमानदारी से करने के बारे में कुछ नोट्स:
- अपने वास्तविक कारोबार की घंटों के दौरान विशिष्ट स्प्रेड का उपयोग करें, मार्केटिंग सुर्खियों का नहीं। एक ब्रोकर जो "0.0 पिप्स से स्प्रेड" का विज्ञापन दे रहा है वह आपको सर्वोत्तम स्थिति बता रहा है, औसत नहीं।
- पिप मूल्य जोड़ी और खाता मुद्रा पर निर्भर करता है। USD-मूल्यवर्ग खाते पर EURUSD के लिए, एक मानक लॉट पर एक पिप $10 है। USDJPY के लिए यह JPY दर के आधार पर लगभग $6.70 से $7.50 है। XAUUSD पर अधिकांश ब्रोकरों पर, एक "पिप" (आमतौर पर 0.01 के रूप में परिभाषित) $1 प्रति माइक्रो-लॉट या मानक 100 औंस अनुबंध पर $10 है — अपनी विनिर्देश शीट जांचें।
- राउंड-ट्रिप का मतलब खोलना और बंद करना है। कुछ ब्रोकर प्रति पक्ष कमीशन का हवाला देते हैं, कुछ प्रति राउंड-ट्रिप। सावधानी से पढ़ें।
- रातोंरात पोजीशन एक तीसरी लागत जोड़ते हैं — स्वैप या वित्तपोषण शुल्क — जो स्प्रेड और कमीशन से अलग है और जितना लंबा आप रखते हैं उतना अधिक मायने रखता है।
एक बार जब आपके पास उन दो या तीन जोड़ियों के लिए सभी-समावेशी संख्या हो जो आप सबसे अधिक कारोबार करते हैं, तुलना साधारण हो जाती है। आप अब सेब की तुलना संतरों से नहीं कर रहे हैं।
जहां लागत वास्तव में काटती है
एक 0.3-पिप लागत अंतर नगण्य लगता है। एक एकल ट्रेड पर, यह है। सक्रिय ट्रेडिंग के एक वर्ष पर, यह नहीं है।
एक ट्रेडर जो प्रति दिन 10 राउंड-ट्रिप, प्रति माह 20 दिन, 1-लॉट पोजीशन पर रखता है, वह एक वर्ष में 2,400 राउंड-ट्रिप कर रहा है। $3 की लागत अंतर प्रति राउंड-ट्रिप पर, यह $7,200 प्रति वर्ष है — इससे पहले कि रणनीति को कुछ भी साबित करना हो।
यह है कि स्केलपर्स और उच्च-आवृत्ति व्यवस्थित ट्रेडर्स कच्चे स्प्रेड और कमीशन टायर पर क्यों जुनूनी हैं, जबकि एक स्विंग ट्रेडर जो दिनों के लिए पोजीशन रखता है शायद ही ध्यान देता है। वह लागत मॉडल जो आपकी शैली में फिट बैठता है वह है जहां प्रति-ट्रेड लागत आपकी औसत अपेक्षित चाल का एक छोटा अंश है। यदि आप प्रति ट्रेड 15 पिप्स के लिए लक्ष्य कर रहे हैं, तो 1.5-पिप की सभी-समावेशी लागत आपके लक्ष्य का 10% है। यदि आप 100 पिप्स के लिए लक्ष्य कर रहे हैं, तो वही 1.5 पिप्स 1.5% है। एक ही लागत, बहुत अलग वजन।
मुख्य बात
ब्रोकरों की तुलना करने से पहले, अपने स्वयं के ट्रेडिंग की तुलना करें। आपने रखे गए अंतिम 50 ट्रेडों को खींचें। जोड़ियों, औसत होल्डिंग समय, और औसत आकार पर ध्यान दें। फिर आप जिन खातों पर विचार कर रहे हैं उनमें से प्रत्येक को सभी-समावेशी सूत्र लागू करें, अपने वास्तविक ट्रेडिंग घंटों के दौरान विशिष्ट स्प्रेड का उपयोग करके।
जो खाता मार्केटिंग पृष्ठ पर जीतता है वह शायद ही कभी वह खाता है जो आपके ब्लॉटर पर जीतता है। वह जो आपके व्यवहार के विशिष्ट पैटर्न में फिट बैठता है वह आमतौर पर है।
यदि आप अपने द्वारा सबसे अधिक कारोबार किए जाने वाली जोड़ियों पर लागू किए गए हमारे अपने स्प्रेड और कमीशन विनिर्देशों को देखना पसंद करते हैं, तो हमारा खाता तुलना पृष्ठ संख्याओं को बगल में रखता है।
केवल जानकारी के लिए। यह बाज़ार टिप्पणी और शिक्षा है, निवेश सलाह नहीं। आंकड़े लिखे जाने के समय तक के हैं।