Raakaöljyn 9 % viikkolasku kohtaa Nasdaqin ennätyksen: PMI-keskiviikon asetup

Merkittävin liike seitsemän päivän ajanjaksolla ei ole osakkeissa — se on noin 9 % lasku Brentissä ja WTI:ssä, jotka ovat antaneet takaisin lähes koko kahden viikon aikana kertyneen preemion. Tämä korjaus on tapahtunut samalla viikolla, kun Nasdaq-100 saavutti uuden ennätyksen ja Bitcoin palautui lähelle omaa alueen huippuaan, jolloin markkinat hinnoittelevat samanaikaisesti alhaisempaa energiapainetta ja korkeampaa riskinhalua edessä olevan tiheän keskiviikon kalenterin edessä, jossa on flash-PMI:t, EIA-varastot ja Fed-puhujan esiintyminen.

Raakaöljyn preemio purkautuu putkistoksi ja diplomaattisiksi virroiksi

USSOIL sulkeutui lähelle 91,63 dollaria 7 päivän muutoksella -8,92 %, ja UKOIL lähelle 96,65 dollaria 7 päivän muutoksella -9,00 % — molemmat instrumentit käyvät lähellä viikkotason pohjaansa hylättyään 102–106 dollarin alueen. Kaksi tarjontapuolen uutista on linjassa sen hintatoiminnan kanssa. Saudi-Arabia on käynnistänyt itä-länsi-putkistonsa, palauttaen ainakin osittain virtauksen 4 miljoonan tynnyrin päiväkaudet suuruiseen reitille, josta oli tullut tärkein kiertotie tankkereille välttämään Hormuzinanselkää, vaikka se toimii tällä hetkellä alennetulla nopeudella. Samanaikaisesti markkinat sulattavat raportoituja diplomaattisia yhteydenottoja Persianlahdella, jotka ovat poistaneet osan raakaöljykäyrän alkupään häntäriskikeräyksestä.

Tarjontakuva ei ole yksisuuntainen. Libyan suurin kaivo, Sharara, on vaikuttunut tuoreesta putkistojen sulkemisesta, joka on leikannut virtauksia kohti Zawijaa vientilataustusmia, ja Norjan elokuun nestemäisten hyödykkeiden tuotanto — vaikka se on palautunut noin 100 000 tynnyrillä päivässä — jää edelleen alle saman kuukauden tasosta vuotta aikaisemmin. Kysyntäpuolen indikaattorina American Petroleum Institute:n viikoittainen arvio osoitti Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen kasvavan noin 1,79 miljoonalla tynnyrillä viikolla, joka päättyy 18. syyskuuhun, mikä on paljon pienempi kasvu kuin edellisen viikon 7,14 miljoonaa tynnyriä, kun taas bensiini- ja tislejaotteiden varastot jatkoivat vähenemistä.

Keskiviikon 14:30 GMT+3 EIA-raportti — ennakoidaan noin -0,6 miljoonan tynnyrin suuruiseksi raakaöljylle — joko vahvistaa tai kumoaa tuon API:n lukemat, ja kauppiaat seuraavat, koskeilevatko Brentin epäonnistuneet yritykset 100–106 dollarin alueella kovaksi vastarinnan vai tuotetäyttymyksen vetävät kompleksin korkeammalle.

Nasdaq-100 johtaa jakautunutta yhdysvaltalaista nauha-listaa

Yhdysvaltain osakemarkkina-performance viimeisen viikon aikana on ollut mitä tahansa muuta kuin yhtenäistä. Nasdaq-100 on noussut 4,67 % seitsemässä päivässä ja sulkeutui lähelle 30 481 dollaria, saavuttaen uuden viikkotason huipun 30 571 dollarissa. S&P 500 on lisännyt 2,17 % ja sulkeutui lähelle 7 761 dollaria, myös lähellä viikkotason huippua. Dow sitä vastoin istuu olennaisesti tasaisesti -0,02 %:ssa viikolla lähelle 52 047 dollaria — leviäminen, joka kertoo markkinasta, jossa mega-cap tech ja AI-kompleksi tekee lähes kaiken raskaantyön.

Tämä rotaatio on linjassa AI-linkitettyjen nimien ja tech-putkistossa olevien pääomankeräysten uutisten virtauksen kanssa, mukaan lukien tämän viikon uusi Nasdaq-listaus. Se myös lisää indeksin herkkyyttä keskiviikon 13:45 GMT+3 Yhdysvaltain flash-PMI:lle, jossa palvelut odotetaan laskevan 56,5:stä 56,0:aan ja valmistus 53,9:stä 53,6:aan. Tulostus, joka vahvistaa pehmeän laskun tarinan, todennäköisesti pitää kasvuteknologian kysynnän elossa; yllätys kummalla puolella tahansa voisi stressoida nauha-listaa, jossa leveys on jo kapea.

Euroopan ja Yhdistyneen kuninkaan PMI:t saapuvat aikaisemmin istunnossa, euroalueen yhdistetyn odotetaan olevan noin 51,7 ja Yhdistyneen kuninkaan palvelut nähtävän laskevan 52,5:stä 52,0:aan. Nämä luvut asettavat EUR/USD:n sävyn, joka on laskenut 1,28 % viikolla 1,1462:een, ja GBP/USD, laskenut 1,06 % 1,3366:een — molemmat valuutat käyvät viikkotason alemman pään lähellä, kun dollari on vahvistunut.

Kryptovaluutta ja jalometallit: kaksi erilaista riskinottokääntöä

Bitcoin on erottuva seitsemän päivän nauhalla energian ulkopuolella, noussut 9,95 % 86 846 dollariin ja työntyen takaisin kohti 87 316 dollarin viikkotason huippua sen jälkeen, kun se lyhyesti tutki alle 75 000 dollarin tukea alueen sisällä. Ether on liikkunut sympatiaalisesti, voittaen 8,23 % 2 775 dollariin — oikealla 2 349–2 800 dollarin alueen yläreunalla. Makrotausta tälle liikkeelle on pehmeämpi raakaöljynauha ja laajempi riskinotto-rotaatio, uutisilla tuoreista kryptovaluuttatuotelanseerauksista — uusista Yhdysvaltain futuurisopimuksista lisäominaisuuksilla ja eurooppalaisesta ETP-listasta toiselle omaisuudelle — lisää virtaustarinaa.

Yhdysvaltain sääntelyympäristö on sekava. Liittovaltion kryptovaluuttamarkkinoiden rakennelainsäädännön äskettäinen pysähtyminen on jätetty uudelleen oikeuskäsittelyyn julkisissa kommenteissa tämän viikon aikana, ja CFTC on merkinnyt manipuloinnin riskit tietyn ennustemarkkinoiden sopimuksien nikkelin riskiksi. Kauppiaille otettu viesti on vähemmän jostakin yksittäisestä otsikosta ja enemmän siitä, että spot-kryptovaluutta ralli ratkaisemattoman politiikan ylikuormitukseen, mikä historiallisesti on tarkoittanut kohonnutta toteutunutta volatiliteettia minkä tahansa Yhdysvaltojen istunnon katalyysin ympärillä.

Jalometallit ovat hiljaa säilyttäneet alueensa. Kulta istuu lähelle 4 343 dollaria 0,62 % viikkohyödyllä, hopea noussut 3,85 % 66,02 dollariin. Kumpikaan ei ole tuoreella ääriarvolla, mutta molemmat konsolidoituvat lähelle viimeaikaisempia huippuja, kun reaalirendot, dollari ja raakaöljy työntävät ja vetävät eri suuntiin — klassinen malli, jossa metallit odottavat seuraavaa makrokatalogia sen sijaan että johtaisivat sitä.

Valuutanvaihto: dollari vahvistuu, jeni liukuu takaisin kohti alueen huippua

USD/JPY on noussut 1,89 % viikolla 157,32:een, takaisin lähelle sen 158,05 alueen huippua, kun taas USD/CHF on noussut 1,03 % ja USD/CAD 1,46 % korkeammaksi huolimatta pehmeämmästä öljynauhaasta. Johdonmukainen teema on dollarinvahvuus suurten valuuttojen yli, AUD/USD pois 0,55 % 0,7118:een ja istuu tiukan viikkotason alueen sisällä.

Tämä tausta sijoittaa ylimääräisen painon torstain 01:30 GMT+3 Australian työllisyysprintille — ennakoidaan +20k työpaikkaa edellisen -15,8k lukeeman jälkeen, työttömyysaste odotetaan pysyvän 4,5 %:ssa. Luja tulostus pehmeään AUD-nauhaan on sellainen asetup, jossa toteutunut volatiliteetti ristiin voi puristua ennen kuin laajenee terävästi Lontoon siirtymisen läpi.

Mitä seuraamme viikon jäljellä olevaan puolikkaaseen

Keskiviikon kalenteri on tiheä mutta luettava: Aasian, Euroopan ja Yhdysvaltain flash-PMI:t kasattu 07:15 GMT+3:sta 13:45 GMT+3:een, Fed Barr -puheessa paikka 14:05 GMT+3:lla, ja EIA-raakaöljy ja bensiinin varastot 14:30 GMT+3:lla. Tämän lisäksi päiväkirja merkinneet aikataulun Trump–Xi-huippukokouksen ja jatkuvat YK:n pääkokouksen otsikot torstaille, sekä japanilaiset ja australialaiset tietojen tulosteet yöllä sinne istuntoon.

Omaisuusristiinkysy, jota seuraamme, on, onko raakaöljyn purkautumisella enemmän juoksua — mikä todennäköisesti jatkaa energiaherkän valuuttaparin painamista ja kestävyyden ja tekniikan tukemista — vai tuotteiden varastotäyttymyksen ja tuoreiden Libyan tai Pohjois-merellisten tarjonnan otsikkojen vetävät Brentin takaisin 100 dollarin alueelle. Joka tapauksessa asemointi keskiviikon Yhdysvaltain PMI-tulostukseen näyttää olevan loput viikon kääntöpiste.

Jos haluat tarkastella, kuinka erot, toteutus ja marginaali käyttäytyvät omalla kirjassasi öljyraskaan tai PMI-ajaman istunnon yli, pöytämme on saatavilla opastamaan sinua askeleen läpi.

Palauta JSON, joka vastaa schemaa. Ei proosaaa, ei koodikoodeja JSON:n ympärillä.