Размерът на лота не е риск: Защо един и същи лот от 1.00 носи различни суми риск

Един трейдър рискува един стандартен лот на EURUSD, след което поставя един и същи лот на злато. Билетът изглежда идентичен. Резултатът на сметката е напълно различен.

Ето един от най-честите грешки при определяне на размер сред по-новите retail трейдъри: третирането на размер на лота като размер на риска. Не е така. Лотът е единица количество — колко от инструмента държите. Рискът е количество умножено по това колко далеч се движи цената срещу вас, преобразувано в валутата на вашата сметка. Тези две числа са равни само по случайност.

Когато решението на РБА пристигне вторник 29 септември в 04:30 GMT+3 и US JOLTs job openings в 14:00 GMT+3 същия ден, размерът на позицията е променливата, която действително контролирате. Цената не е.

Лотът измерва размера на договора, не експозицията в пари

В FX, стандартният лот е 100,000 единици базовата валута. Един лот EURUSD означава, че сте дълги или къси €100,000. Мини лотът е 10,000 единици (0.10), микро лотът е 1,000 (0.01).

Но това съглашение не е приложимо в други класове активи. Един лот спот злато (XAUUSD) обикновено е 100 тройунции. Един лот CFD индекс или суров договор следва друга спецификация на договора. Числото "1.00" в полето за обем означава нещо различно на всеки един от тези билети.

Така че първата навика, която си струва да развиете, е проста: преди да определите размер, проверете размера на договора в спецификацията на инструмента, не номера на лота на билета.

Pip стойността зависи от котирана валута и курса

Тук се намира второто ниво. Дори в рамките на FX, паричната стойност на един pip не е фиксирана.

За двойки котирани в USD — EURUSD, GBPUSD, AUDUSD — един pip е 0.0001, и на един стандартен лот това се равнява приблизително на $10 за pip. Котираната валута е валутата на сметката, така че не е необходима конверсия.

За USDJPY, pip-ът е 0.01 и стойността на pip е номинирана в йени: 1,000 JPY за стандартен лот. За да го изразите в USD, разделяте на текущия курс USDJPY. При хипотетични 150.00, това е приблизително $6.67 за pip — приблизително една трета по-малко от EURUSD, за идентичния размер лот.

Златото няма pip в смисъла на FX. Трейдърите обикновено мислят в долари за унция. Един лот от 100 унции означава, че ход от $1.00 в цената на златото е промяна от $100 в отворения P&L.

Последствието: един лот не е ниво на риск, което можете да пренесете от инструмент на инструмент. Това е количество, което трябва да бъде преизчислено всеки път.

Работещ пример: един лот, три инструмента, три риск числа

Числата по-долу са само илюстративни — те не са живи цени, прогнози или очаквани резултати.

Предположим, че трейдър поставя три отделни позиции, всяка 1.00 лот, всяка със стоп поставен на разстояние, което изглежда разумно за скорошния диапазон на този инструмент.

EURUSD — стоп 25 pips навътре. 25 × $10 = $250 в риск.

USDJPY — стоп 25 pips навътре. 25 × $6.67 = приблизително $167 в риск, при предположение 150.00 курс.

XAUUSD — стоп $12 навътре, защото дневния диапазон на златото е по-широк в абсолютни термини. 12 × $100 = $1,200 в риск.

Единствено поле за обем. Един и същи "1.00". Риск варира от $167 до $1,200 — приблизително 7 пъти разброй.

На сметка от $10,000, EURUSD търговията е 2.5% от капитала. Търговията със злато е 12%. Две или три последователни загуби на втората произвеждат намаление, което променя как сметката трябва да се търгува впоследствие, защото възстановяването на 30% намаление изискува 43% печалба на намалялото салдо. Това асиметрия е причината защо дисциплина на размер е по-важна от точност на влизане за повечето по-нови трейдъри.

Определете размера обратно от стопа, не напред от лота

Исправката е да обърнете порядъка на решението. Повечето трейдъри избират размер на лот първо и открийват своя риск впоследствие. По-трайния метод е:

1. Решете паричната сума в риск. Фиксиран процент от капитала за търговия — много риск рамки попадат някъде между 0.5% и 2%. На сметка от $10,000 при 2%, това е $200.
2. Решете къде принадлежи стопа. Базирано на структура, волатилност или типичния диапазон на инструмента — не на това което произвежда удобен размер лот.
3. Определете размера на лота. Лотове = сума риск ÷ (разстояние стоп × стойност за точка за лот).

Пуснете го на същите три търговии, целящи $200 всяка (илюстративно):

• EURUSD, 25-pip стоп: 200 ÷ (25 × 10) = 0.80 лота
• USDJPY, 25-pip стоп: 200 ÷ (25 × 6.67) = 1.20 лота
• XAUUSD, $12 стоп: 200 ÷ (12 × 100) = 0.16 лота

Три различни обема. Един последователен риск. Тази последователност е целия смисъл — прави вашите резултати функция на вашето предимство по-скоро от функция на това кой инструмент случайно беше на екрана.

Седмици с събития разширяват стопове, което трябва да стеснява лотовете

Това е по-важно в седмици със запланирани катализатори. Решението на РБА вторник в 04:30 GMT+3 носи 4.6% прогноза срещу 4.35% предишния, с пресконференцията следващ в 05:30 GMT+3. Euro-area flash инфлация отпечатва в 07:00 GMT+3, прогноза 4.7% срещу 4.3% предишен. US JOLTs следва в 14:00 GMT+3, прогноза 7.23M срещу 7.27M.

Окръг отпечатва като тези, спредовете могат да се разширят и диапазонът може да се разшири. Много трейдъри отговарят чрез разширяване на своя стоп — разумно, тъй като тесен стоп в волатилен прозорец е по-вероятно да бъде отрязан от шум. Но разширяване на стопа при оставяне на размер на лот без промяна увеличава парите в риск, понякога остро.

Формулата за определяне на размер обработва това автоматично. По-широк стоп разделя същия бюджет риск и произвежда по-малък лот. Това е механизмът работещ както предвидено, не причина да го игнорирате.

Една допълнителна забележка: изискване за маржа и риск са отделни неща. Позиция от 0.16-лот злато вързва много по-малко маржа от 1.00 лот — но нискотрябване маржа никога не означава нисък риск. Маржата е гарантност. Рискът е разстояние стоп по размер позиция.

Изводът

Преди вашата следваща търговия, изчислете паричната стойност на един pip — или един долар движение — за специфичния инструмент, който сте на път да търгувате, при специфичния размер, който сте на път да използвате. Ако този брой ви изненада, размерът на лота е грешен, не стопа.

Нашите спецификации на платформата списват размер договора и tick стойност за всеки инструмент, който предлагаме, и нашият екип на поддръжка е наличен ако бихте желали помощ при работа на изчислението на инструментите, които търгувате най-много.