Злато близо до двумесечни върхове, CPI настройка и петролната оферта от Хормуз

Най-значимото число на дневния ред този полудник не е цена — това е планирано издаване. В 08:30 GMT+3 в сряда 12 август САЩ публикуват CPI и Core CPI за юли, а седмичната динамика вече се е позиционирала около това. Златото се находи в малка част от своя седмичен максимум след ръст от 6.98%. Сребърото е нагоре 11.42%. Американските съдържащите се в акции бенчмаркове отново изградиха многопроцентна възглавница, а Bitcoin — активът най-свързан с наративата за хеджиране срещу инфлация — почти не направи нищо, затваряйки седмицата 0.54% по-високо в тесен диапазон. Това разминаване, повече от който и да е един заглавник, е историята на седмицата.

Драгоценните метали водят динамиката

Ходът на золотото е най-чистия сигнал в ценовия контекст. XAUUSD затвори седмичния прозорец при 4389.11, близо до върха на диапазон 4018.99–4395.23, а седмичния печалба от 11.42% на сребърото — с XAGUSD печатайки максимум на диапазон около 66.07 — надвиши золотото в процентни термини, модел типичен за rally-та на драгоценни метали с риск включен, отколкото чистото търсене на убежище.

Две механични сили стоят зад офертата. Първо, CPI настройката: консенсусът работи при 0.1% м/м заглавие и 0.2% м/м основна, с годишни цифри от 3.4% и 2.5% съответно. Ниско изненадана на ядрото щеше да отвори отново дебата за спад на лихвата в септември, който беше омекотел; ново изненадана режа другия начин. Предразбираемата волатилност на золотото има тенденция да се компресира в тези печатни издания и да се разширява след тях, така че ценообразуването на опции — не само спот — стойност контролиране през издаването.

Второ, картината на потока: докладване до вторник описва търговска покупка на ETF-и със злато при най-силната темпо приблизително девет седмици, и отделното коментар на дневния ред отбелязва ротация в рудници със злато до здравеопазване и софтуер. Дали това продължава зависи от печатното издание, но седмичната свещ е недвусмислена относно това, къде отидоха парите миналата седмица.

Неудачния скок на петрола към $90 и 9-милионния барелен преврат

Енергетиката разказва по-сложна история. Брент (UKOIL) затвори седмичния прозорец практически плосък при 86.89, но пътува диапазон 77.70–89.67 за да стигне там — разклонение от $11.97, или приблизително 15% на средния диапазон. WTI (USOIL) завърши 1.46% по-нисък при 81.46 след колебаене от 73.50 до 84.45.

Дневния заглавник е риск в Strait of Hormuz. Словесното разширение между Вашингтон и Техеран отвърна това, което беше конструктивна пътека Иран–Оман на отваряне на пролива, а опитът на Брент да преодолее $90 спря в тази новинска динамика. Дневния коментар тази седмица запраши пътя към $100, ако напреженията при Хормуз се затвърдят повече и китайските оттегляния от инвентара издърпат ирански барели в морския пазар.

Работещо срещу това: Американския петролен институт докладва неочаквано нарастване от 9.072 милиона барела в САЩ грубия инвентар за седмицата до 7 август, срещу консенсус за прибиране от 500 000 барела. Това е материална грешка. То не отменя офертата на Хормуз, но усложнява рамката на чистия шок на предлагането, която носи петролото през юли, и то създава отворени числа на EIA в сряда като втори ред катализатор наред с CPI. Търговците, наблюдаващи кривата на петрола, трябва да бъдат настръхнати към начина, по който предния месец реагира, ако EIA потвърди фигурата на API — инвентарни спадане на продажбите в все още напрегната геополитична обстановка, които имат тенденция да произвеждат остри инратур на дневния поток, отколкото тренд дни.

Акции преостроят възглавницата — но широчината остава с чипове и AI

Тепата на американските акции е третия крак. Nasdaq-100 натрупа 5.18% през седмичния прозорец, S&P 500 добави 4.19%, и Dow добави 3.20% — с Nasdaq и S&P, затваряйки близо до върха на своите седмични диапазони (29646.81 срещу 29948.54 максимум; 7752.05 срещу 7792.01 максимум). Затварянето на Dow на вторник беше 0.34% по-нисък на сесията, но седмичната картина е твърдо конструктивна.

Широчината все още се опира на същите имена, на които се опира през юли. Докладване от късния вторник и след работното време отбеляза Super Micro и CoreWeave печалби, които кацат над очаквания, като описанието на управлението на CoreWeave е точка на преврат за AI облачното търсене. Отделно, Nasdaq обяви придобиване на третия по големина САЩ алтернативна система за търговия, докато се движи към удължено работното време и токенизирано-ценните покрития — структурна история по-скоро, отколкото ценова катализатор, но една, която ще оформи начина, по който ликвидност се разпределя в САЩ сесията през 2027.

За търговците, които определят експозиция на индекс CPI, практичната точка е следната: индексите са по-близо до своите седмични максимуми, отколкото своите седмични минимуми, така че печатна в линия поставя повече на касетата, отколкото спад надолу правя. Позиционирането вече е цено благоприятно число.

FX и тесния диапазон на долара

ФX картина под всички това има била забележително тиха. EUR/USD затвори 0.13% по-високо при 1.15401 в полоса 1.14549–1.15809. GBP/USD добави 0.30% до 1.35057. USD/JPY остава при 159.286, крайно по-нисък на седмицата, но все още в полоса 155.22–160.88, която държи двойката близо до многодесятилетни екстремуми. USD/CHF затвърди 0.63%.

Таз компресия е това, което типично предхожда разширение, управлявано от събитие. CPI на сряда е очевидния спусък за двойките на долара; четвъртък носи UK GDP м/м при 02:00 GMT+3 (прогноза -0.1% срещу преди 0.1%) и САЩ PPI при 08:30 GMT+3 (прогноза 0.2% заглавие, 0.3% основна). UK печатното издание е важна за способността на стерлинг да защити 1.34 площ на GBP/USD; САЩ PPI е същия ден кръстосаната проверка на всичко, което CPI доставя ден по-рано. Петък добави САЩ търговските продажби и предварителното UoM потребителското усещане и очаквания за инфлация чете при 10:00 GMT+3 — последното все още работеща при 4.2% преди, което е защо пазарът беше неохотно да полностью цена дезинфлационния търговия.

Това, което наблюдаваме следващо

Кластерът е необичайно тесен: CPI сряда, PPI и UK GDP четвъртък, търговските продажби и UoM петък. Който и да е два от тези посочващи същата посока вероятно разрешава компресираните FX диапазони. Позиционирането на золотото е тежко в печатното издание, което режа двата начина. Петролът има геополитична оферта, но инвентарна проблема. Акциите вече са се преместили.

Ми покриваме тези пазари като място за изпълнение, не като прогнозаджии — спредовете, плъзгането на новинските пропуски и качеството на пълнене около 08:30 GMT+3 издаванията на информация са това, което оформя реализираният резултат на търговеца повече от която и да е теза. Ако бихте искали да преглед, как вашия сметка работи на издаванията на сряда и четвъртък, нашия дневник е достъпна чрез портала на клиента.