スワップ手数料の解説：ポジションを一夜中保有する際に支払う（または獲得する）費用

トレードをオープンして一夜中実行したままにした後、翌朝アカウントに小さな引き落としまたはクレジットが表示されていることに気付いたことはありませんか。それはスワップ手数料と呼ばれるものです。これは、小売トレーディングステートメントで最も理解されていない項目の1つです。一部には昼間は見えないためであり、一部には通貨ペア、方向、および曜日によって符号が反転する可能性があるためです。

スワップは、専門用語で装飾されたブローカーマークアップではありません。これは、レバレッジポジションを日次決済カットを越えてファイナンスすることの費用または利益です。この数値がどこから来ているのかを理解することで、1セッションを超えて開いたままのトレードを計画することがはるかに容易になります。特に今週のような、PMIカレンダーが火曜日から水曜日にかけてオーストラリア、ユーロ圏、および英国で実行される週の場合、多くのトレーダーは2つまたは3つのロールオーバーにまたがるポジションを保有することになります。

スワップが実際にカバーするもの

マージンで通貨ペアをトレードする場合、本質的には1つの通貨を借りて別の通貨を買っています。EURUSDでロングを持つことは、名目上、借りたドルでファイナンスされたユーロを保有していることを意味します。ショートを持つことはその逆を意味します。ドルでファイナンスされたユーロを保有しています。

これらの各通貨には、中央銀行によって設定され、短期マネーマーケットレートに反映されている独自の一夜中の金利があります。スワップは、これら2つのレート間の差異を、ポジションの名目値に適用し、ブローカーのファイナンススプレッドで調整したものです。

ロングである通貨が、ショートである通貨よりも高い一夜中の金利を支払う場合、スワップは通常プラスです。つまり、小額のクレジットを受け取ります。逆が当てはまる場合、スワップはマイナスです。つまり、支払います。トレードの方向はペア自体と同じくらい重要です。同じEURUSDチャートは、ロングまたはショートで保有している場合、反対の符号のスワップを生成できます。

FX以外のインストルメント（指数、商品、暗号CFD）の場合、スワップは同じファイナンス原則で機能しますが、参照レートは通常、ベンチマークレートにスプレッドを加えたものです。これは、ネット化する第2の通貨がないためです。

ロールオーバーカットとトリプルスワップデー

スワップは1日に1回、日次ロールオーバーで適用されます。通常、ほとんどのCFDプラットフォームではサーバー時刻の00:00です。ロールオーバー時にポジションがオープンしている場合、1日分が請求（またはクレジット）されます。ロールオーバー前にクローズしてからロールオーバー後に再度オープンした場合は、スキップされます。

すべてのトレーダーが最終的に出会う1つの問題があります。それはトリプルスワップデーです。FXの価値日は2営業日先に決済するため、週末を超えて保有されるポジションは土曜日と日曜日についてもファイナンスされる必要があります。当社を含むほとんどのブローカーは、木曜日の価値日をカバーするロールオーバー、月曜日に着く3日間の請求を水曜日夜に計上します。

つまり、水曜日から木曜日の保有は、1回のヒットで3日分のスワップを取得します。ネガティブスワップペアの場合、これは週の最大の一夜中コストになる可能性があります。ポジティブスワップペアの場合、これは最大のクレジットです。水曜日のフラッシュPMIの周りでエントリーを計画しているトレーダーは、このことを認識する必要があります。水曜日朝にオープンされ、木曜日まで保有されるトレードは、1日ではなく3日間のファイナンスで決済します。

実際の例（説明の目的で）

説明の目的でのみ、ロング通貨の一夜中の金利が4.50%で、ショート通貨のレートが1.00%である仮定のFXペアの1標準ロットをロングするトレーダーを想定してください。名目エクスポージャーは$100,000です。

生のレート差は年間3.50%です。$100,000では、ブローカーのファイナンススプレッド前で1日あたり約$9.60のプラスキャリーになります。典型的なファイナンススプレッド（例えば0.75%）の後、ネットは1日あたり約$7.50のクレジットになる可能性があります。

それを反転させてください。同じトレーダーが同じペアをショートします。現在、彼らは4.50%側を支払い、1.00%側を受け取っています。スプレッド前のマイナス3.50%の差、そしてブローカーのファイナンススプレッドが彼ら「に対して」追加された後（常にクライアントのコストを広げます、いずれかの方向で）、毎日のデビットは約$11.60になる可能性があります。

水曜日のトリプルスワップにまたがる5日間の保有期間にわたって、ロングトレーダーはおおよそ$52.50のスワップクレジットを集めます（4つの通常の日プラス3日間の水曜日マイナス1）。ショートトレーダーはおおよそ$81.20を支払います。1ロットのサイズのポジション、例えば100ピップスの価格変動で言うと、これは有意です。スワップはウィニングショートから8～10ピップスを食べるか、ウィニングロングに同じものを追加できます。ここの数字はあくまで説明用です。ライブスワップレートは中央銀行のレート変更とマネーマーケットスプレッドの変更に応じて変動し、インストルメント仕様ページで公開されています。

スワップレートが移動する理由と、あなたのものをどこで確認するか

スワップレートは固定されていません。基礎となる金利差が移動するたびに、つまり中央銀行の決定ごと、短期マネーマーケットレートの変化ごと、ブローカーのファイナンススプレッドの変更ごとに移動します。あなたがチケットで見る数値に流れ込みます。

これが、中央銀行週間全体でキャリースタイルのポジションを保有しているトレーダーがスワップクレジットを縮小させる理由です。または、スワップデビットが深くなります。ペア自体は動いていないのに。6ヶ月前にプラススワップを支払ったペアは、レート差が狭まったり反転したりした場合、今日はマイナススワップを支払うことができます。

当社が提供するすべてのインストルメントには、プラットフォーム内の契約仕様ページに現在のロングスワップおよびショートスワップ値が公開されています。これらの数字はその取引日の決定的な数字です。ポジションを1、2セッション以上保有する計画がある場合、トレードをオープンする前に、スワップの両側をチェックする価値があります。後ではなく。

1つの要点

スワップはトラップではなく、ボーナスでもありません。これは、レバレッジポジションを日次カットを過ぎて実行するためのファイナンスコストです。ロールオーバー前にすべてをクローズしているデイトレーダーの場合、それは存在しません。週全体にわたるポジションを保有しているスイングトレーダーの場合、スプレッドの後、ステートメントで2番目に大きな項目になることができます。

実用的な習慣：一夜中保有する可能性のあるポジションをオープンする前に、そのインストルメントのロングスワップとショートスワップの両方をチェックし、水曜日が意図した保有期間内に該当するかどうかに注意し、それに応じてサイズします。その単一のチェックは、スワップを謎の項目から、既に考慮した数値に変えます。