2つのアカウントが同じEURUSDシグナルをトレードしても月末の結果が異なることがあります。その差は通常、戦略ではなく執行品質にあります。
2人のトレーダーが同じEURUSDセットアップを同じ秒に、同じストップロスで、同じサイズでトレードしたとします。1ヶ月後、彼らの成績は数百ドル異なります。誰も戦略を変えていません。その差は、ほとんどのチャートには表示されない場所にあります。クリックから約定までの間です。
その瞬間が執行品質を測定するものです。これはマーケティング用語ではありません。これはあなた自身の取引履歴で観察できる数値の集合です。今週は、本日GMT+2の17:00にISM製造業PMI、GMT+2の18:15に連邦準備制度理事会のスピーチ、11月3日火曜日GMT+2の05:30にRBA政策決定があり、その数値はいつもより見やすくなるでしょう。
執行品質はチャート上ではなく約定時に測定される
チャート上の価格はクォートです。これは取引の提示であり、その背後にある流動性が有効である限り有効です。数秒の場合もあれば、数ミリ秒の場合もあります。
約定は取引です。執行品質は、1つのトレードではなく多くのトレード全体で測定された、この2つの距離です。
この区別が重要な理由は、1つの悪い約定ではほぼ何も教えてくれないからです。市場は動きます。あなたのクリックからサーバーの確認応答までの間にクォートが古くなることは、ごく一般的な理由で起こりえます。何か教えてくれるのは、50または500のトレード全体の「パターン」です。
そのパターンを説明する4つの数値があります：
- 約定率—提出された注文のうち実際に約定する割合。
- 執行速度—注文受信から確認までの経過時間（通常ミリ秒単位）。
- スリッページ分布—約定が要求より悪くなる頻度、良くなる頻度、そしてそれぞれどの程度か。
- 拒否とリクォート—約定する代わりに戻される注文。
どれもが測定可能です。どれもが価格チャートには表示されません。
スリッページの対称性は最も多くを明らかにする数値
スリッページ自体は避けられません。価格は動きます。注文には時間がかかります。要求されたレベルの板がすでに消えていることもあります。
市場に本来的ではないことは、スリッページが一方向だけに走ることです。
真に中立的な執行モデルでは、要求から約定までの間の価格変動は両方向に作用するべきです。その数ミリ秒で市場があなたに対して動くこともあります。あなたに有利に動くこともあります。十分に大きなサンプル全体では、両方を見るべきです—ネガティブスリッページとポジティブスリッページが、ほぼ同等の頻度と大きさで。
あなたのステートメントがネガティブスリッページを定期的に示し、ポジティブスリッページはほぼ見られない場合、その非対称性は市場から来ていません。注文がどのように処理されているかから来ています。
これが、私たちが対称的なスリッページを機能ではなく構造的なコミットメントとして扱う理由です。GCC Brokersでは、執行は完全に自動化されています：リクォートなし、収益性によるフィルタリングなし、両方向で対称的に適用されるスリッページです。クライアントポジションはSTPモデルの下で流動性プロバイダーでヘッジされており、これが私たちの主要な執行アプローチです。
実例：同じ戦略、2つのスリッページプロファイル
「以下の数値は説明的です—算術を示すために選択されたもので、ライブアカウントまたは現在の価格を説明するためではありません。」
EURUSD 1.00ロットをトレードする場合、1ピップはおよそ$10です。1ヶ月で100のマーケット注文を出すとします。
プロファイルA—対称的：
- 34の約定があなたに対してスリップ、平均0.4ピップ → −$136
- 31の約定があなたに有利にスリップ、平均0.4ピップ → +$124
- 35の約定が要求された価格で → $0
- スリッページ合計：−$12
プロファイルB—非対称的：
- 34の約定があなたに対してスリップ、平均0.4ピップ → −$136
- 3の約定があなたに有利にスリップ、平均0.1ピップ → +$3
- 63の約定が要求された価格で → $0
- スリッページ合計：−$133
同じ戦略。同じスプレッド。同じコミッション。クリック後のミリ秒で完全に生み出された$121の差。
これをスケーリングしてみてください。月あたり100トレードで、これは単一ロット戦略で年間約$1,450です—トレーダーが比較するのに数週間を費やしたコミッション行より多くの場合が多いです。
別のことに気づいてください：プロファイルBはスリップした約定が全体的に「少なくなっています」。表面的な読みでは、より整理されているように見えます。非対称性が答えを与えるのであり、頻度ではありません。
薄い板は誰にとっても執行品質を悪化させます—そしてそれは欠陥ではありません
執行品質は一定ではありません。流動性に応じて変わります。
ロンドン—ニューヨークオーバーラップ中の深い板では、板の上部の近くに静止しているボリュームは小売規模の注文を価格を動かさずに吸収できます。約定はクォートに近いところで着地します。スプレッドはその最も狭いところに留まります。
スケジュール済みリリースが印刷される時点で、その深さは一時的に薄くなります。マーケットメーカーは数字が消化されるまで広げるか後退します。数秒間、同じ注文サイズがより多くの板を消費します—スプレッドが広がり、スリッページ確率が上昇します。ブローカーに関係なく、すべての参加者にとって。
同じことが日次ロールオーバーの周りで、週末の累積されたニュースの後の月曜日オープン時に、そして火曜日05:30 GMT+2のRBAステートメントなどの中央銀行決定の直後の最初の数分で適用されます。
今週は、これらのウィンドウのいくつかを提供しています：本日GMT+2の17:00のISM製造業PMI、11月3日火曜日GMT+2の17:00のJOLTs求人数。先週の株式ボラティリティ（テクノロジー企業の急激な売却によって駆動）は、それらに向かって既にポジショニングがアクティブであることを意味します。
ですから、約定を監査するときは、2つの原因を分けてください。「薄い板スリッページ」は既知のタイムスタンプの周りにしっかり密集し、買いと売りの両方に影響します。「構造的スリッページ」はすべての条件に現れ、1つの方向に傾きます。2番目だけがブローカー側の問題です。
これについてやることが1つあります
過去3ヶ月の取引履歴をエクスポートします。1列追加します：要求された価格マイナス約定価格、ピップで、符号付き。
そして数えます。何個がネガティブ？何個がポジティブ？それぞれの平均サイズは？
ゼロスリッページを探しているわけではありません—それはライブ市場では非現実的です。「バランス」を探していて、ネガティブアウトライアーがスケジュール済みリリース時刻の周りに密集しているか、静かなセッション全体にランダムに散らばっているかを探しています。
その単一の列は、スプレッド比較表が教えてくれるより、あなたの実際の取引コストについてはるかに多くを教えています。
GCC Brokers Limitedは2016年以来営業しており、FSC Mauritiusによってライセンスライセンス番号GB22200739の下で規制されています。あなた自身の約定データがどのように読めるかについて話したい場合は、私たちのチームが利用可能です。
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