दो केंद्रीय बैंकों से कड़ी करने की उम्मीद है जबकि फेड स्थिर रहने की उम्मीद है, और सप्ताह की विदेशी मुद्रा नेतृत्व पहले से ही कमोडिटी मुद्राओं की ओर स्थानांतरित हो गई है।
बुधवार के कैलेंडर में सबसे शिक्षाप्रद लाइन FOMC स्टेटमेंट 21:00 GMT+3 पर नहीं है — यह दो निर्णय हैं जो इसके सामने हैं। RBNZ के 3% पर होने की उम्मीद है पूर्व 2.75% के मुकाबले, और BoC 16:45 GMT+3 पर 2.5% पर होने की उम्मीद है पूर्व 2.25% के मुकाबले। फेड 4% पर अपरिवर्तित रहने की उम्मीद है। पहली बार कई चक्रों में, G10 में सीमांत कसने का आवेग संयुक्त राज्य के बाहर मूल्यवान है, और विदेशी मुद्रा मूल्य कार्रवाई के पिछले सात दिन पहले से ही इसे प्रतिबिंबित करना शुरू कर चुके हैं।
AUD/USD सप्ताह में सबसे मजबूत प्रमुख है +1.39% पर, 0.69143 से 0.70397 की रेंज के साथ और 0.70165 का अंतिम समापन — अपनी स्वयं की सात दिन की बैंड के ऊपरी सिरे पर। USD/CAD उसी विंडो में 1.22% नीचे है, रेंज 1.39683 से 1.4199। EUR/USD, इसके विपरीत, सप्ताह को 1.11731 की रेंज कम पर बंद किया, 0.40% नीचे। यह व्यापक डॉलर की चाल नहीं है। यह एक दर-अंतर की चाल है, और यह बिल्कुल दो मुद्राओं में केंद्रित है जिनके केंद्रीय बैंकों को फेड से पहले कार्य करने का शेड्यूल है।
कमोडिटी विदेशी मुद्रा नेतृत्व दे रही है क्योंकि दर पथ पुनः मूल्य निर्धारण हो रहा है, डॉलर नहीं
03:30 GMT+3 पर जारी की गई ऑस्ट्रेलियाई मुद्रास्फीति डेटा में 4.2% साल-दर-साल का पूर्वानुमान था पूर्व 4.0% के मुकाबले, ट्रिम्ड माध्य 3.6% पर रहा। एक हेडलाइन पुनः त्वरण साथ एक स्टिकी कोर के साथ वह कॉन्फ़िगरेशन है जो टर्मिनल दर को गिरने से रोकता है, और AUD/USD उस प्रिंट में अपनी साप्ताहिक रेंज के शीर्ष के पास ट्रेडिंग इसके लिए बिल्कुल बिल्कुल सुसंगत है।
कनाडाई डॉलर की स्थापना अधिक सूक्ष्म है। CAD सप्ताह के अधिकांश समय में मजबूत हुई, फिर निर्णय में चाल का हिस्सा वापस दे दिया — पाँच सप्ताह के उच्च से खींचना जिसे डेस्क ने मंगलवार को झंडी लगाई थी। यह पैटर्न एक निर्णय से पहले सामान्य है जहां नीति परिवर्तन ही अच्छी तरह से टेलीग्राफ किया गया है लेकिन आगे का मार्गदर्शन नहीं है। BoC मौद्रिक नीति रिपोर्ट के साथ एक साथ 16:45 GMT+3 पर और प्रेस सम्मेलन 17:30 GMT+3 पर उतरते हुए, CAD के लिए परिणामों का वितरण संभवतः हेडलाइन दर के बजाय प्रक्षेपणों द्वारा प्रभुत्व है।
एक यांत्रिक बिंदु स्पष्ट रूप से कहने लायक है: जब दो दर निर्णय एक ही सत्र में केवल चार घंटे से अधिक अलग हैं, तो दूसरा एक शून्य में ट्रेड नहीं करता है। 16:45 GMT+3 से पहले CAD जोखिम प्रीमियम या तो मुद्रीकृत किया जाना चाहिए या 21:00 GMT+3 फेड ब्लॉक में रोल किया जाना चाहिए। दोनों घटनाओं के माध्यम से CAD एक्सपोजर ले जाने वाले व्यापारी प्रभावी रूप से एक एकल मार्जिन पैर के साथ एक दो-पैर की घटना की स्थिति रख रहे हैं, और CAD क्रॉस में फैलाव दोनों टाइमस्टैम्प के चारों ओर स्वतंत्र रूप से चौड़ा हो सकता है।
धातुओं ने सप्ताह को वापस दे दिया जबकि इक्विटी सूचकांक मुश्किल से हिल गए
क्रॉस-एसेट विस्थापन मूल्य के योग्य कीमती धातुओं में है। सोना सात दिनों में 3.68% गिरा, 3975.57 से 4199.07 की रेंज के साथ और 4016.64 का अंतिम समापन — उस बैंड के नीचे की तुलना में शीर्ष के करीब। चांदी खराब थी, 53.003 से 58.604 रेंज में 5.95% नीचे, 53.972 पर बंद।
जो उल्लेखनीय है वह यह है कि इसके साथ क्या नहीं हुआ। S&P 500 इंडेक्स CFD केवल 0.78% गिरा, Dow प्रॉक्सी वास्तव में 0.30% प्राप्त किया, और DAX 0.30% फिसल गया। यह एक जोखिम-बंद सप्ताह नहीं था। इक्विटी धातु बेचे जाते समय रहे, जो तर्क देता है कि धातु चाल वास्तविक-यील्ड और स्थिति गतिशीलता द्वारा संचालित थी जोखिम संपत्ति से उड़ान के बजाय।
यह अंतर मायने रखता है कि फेड ब्लॉक कैसे प्रसारित हो सकता है। एक विकास-भय की ड्राडाउन में, सोना और इक्विटी विपरीत दिशाओं में चलते हैं और सहसंबंध स्थिर है। एक यील्ड-संचालित ड्राडाउन में, वे एक ही तरीके से चल सकते हैं — दोनों कम एक तेजी से आश्चर्य पर, दोनों उच्च एक कबूतर एक पर — क्योंकि छूट दर साझा इनपुट है। मंगलवार को परिचालन टिप्पणी ने हाइलाइट किया कि बुलिश ट्रेजरी पोजीशनिंग स्वयं एक उलट करने के लिए उजागर है यदि फेड एक दृढ़ टोन हड़ताल करता है, और भीड़ अवधि लंबे समय तक अनवाइंडिंग सोना और दीर्घ अवधि इक्विटी परिसर दबाएगा। Nasdaq-100 प्रॉक्सी, सप्ताह में 1.89% नीचे Dow के छोटे लाभ के विरुद्ध, यह सूचकांक इस चैनल के लिए सबसे संवेदनशील है।
धातु की कमजोरी इक्विटी लचीलेपन के साथ आमतौर पर एक वास्तविक-दर की कहानी संकेत करती है। यह जल्दी से उलट सकता है यदि दर पथ किसी भी दिशा में पुनः मूल्य निर्धारण करता है।
कच्चा तेल सप्ताह की सबसे साफ प्रवृत्ति है, और इसमें फेड से पहले एक उत्प्रेरक है
ऊर्जा एकमात्र संपत्ति वर्ग थी जिसमें एक स्पष्ट दिशा थी। Brent-लिंक्ड कच्चा सात दिनों में 6.19% बढ़ा, 103.069 से 112.871 रेंज ट्रेडिंग और 110.38 पर बंद। US कच्चा 4.63% प्राप्त, रेंज 95.036 से 103.264, अंतिम 100.571। दोनों अपनी साप्ताहिक बैंड के ऊपरी आधे में खत्म हुए।
आपूर्ति-पक्ष फ्रेमिंग सुसंगत है। मंगलवार की शाम को प्रकाशित उद्योग-निकाय अनुमान 23 अक्टूबर को समाप्त सप्ताह के लिए US कच्चा इन्वेंटरी ड्रॉ का लगभग 2.03 मिलियन बैरल दिखाया, इससे पहले सप्ताह में लगभग 4.93 मिलियन की एक बड़ी ड्रॉ के बाद। अलग से, विश्लेषक 2027 में संरचनात्मक रूप से तंग के रूप में डिस्टिलेट उपलब्धता का वर्णन करना जारी रखते हैं, विवश रिफाइनिंग क्षमता आपूर्ति प्रतिक्रिया को सीमित करते हुए। एक तंग डिस्टिलेट बाजार क्रैक स्प्रेड को व्यापक खींचता है और रिफाइनर्स से कच्चे मांग में वापस खिलाता है।
आधिकारिक EIA कच्चा स्टॉक परिवर्तन 17:30 GMT+3 पर 0.8M के पूर्वानुमान के साथ 3.06M के पूर्व ड्रॉ के विरुद्ध उतरता है। गैसोलीन स्टॉक -1.4M पर पूर्वानुमान हैं। यदि आधिकारिक डेटा निजी अनुमान से उसी दिशा में भिन्न होता है जो इसमें हाल के सप्ताह में है, कच्चे को BoC प्रेस सम्मेलन और FOMC स्टेटमेंट के बीच विंडो में एक अस्थिरता आवेग देख सकता है — एक तीन-और-आधा-घंटे का अंतराल जहां ऊर्जा टेप में मुख्य शेड्यूल उत्प्रेरक है।
अनुक्रमण ट्रेड प्रबंधन समस्या है
सत्र को स्टैक करें: 10:00 GMT+3 पर जर्मन उपभोक्ता आत्मविश्वास, 15:30 GMT+3 पर UK शरद् ऋतु बजट साथ US अग्रिम व्यापार और इन्वेंटरी डेटा, BoC 16:45 GMT+3 से जटिल, 17:30 GMT+3 पर EIA इन्वेंटरी, 17:50 GMT+3 पर Atlanta Fed GDPNow 3.4% के पूर्व के विरुद्ध, फिर 21:00 GMT+3 पर FOMC स्टेटमेंट और 21:30 GMT+3 पर प्रेस सम्मेलन।
यह ग्यारह घंटों में छह अलग तरलता घटनाएं हैं, विदेशी मुद्रा, दरें, ऊर्जा और इक्विटी इंडेक्स उत्पादों को छूती हैं। स्प्रेड आमतौर पर प्रत्येक रिलीज में चौड़ा होते हैं और सामान्य करते हैं, और दोनों दिशाओं में स्लिपेज एक शेड्यूल प्रिंट के माध्यम से निष्पादन की एक सामान्य विशेषता है। स्थिति आकार जो पूर्ण सत्र भर निरंतर तरलता मानते हैं किसी भी व्यापारी को बुधवार बनाने की संभावना है सबसे कमजोर धारणा।
इसमें से कोई भी कहता है कि कुछ भी कैसे हल करता है। ईमानदार पढ़ना यह है कि सप्ताह हमें तीन अवलोकनीय तथ्य दिए — कमोडिटी विदेशी मुद्रा आउटपरफॉर्मिंग, धातु अनवाइंडिंग एक इक्विटी ड्राडाउन के बिना, और कच्चे आपूर्ति पर प्रवृत्ति — और एक कैलेंडर घना उन सभी को एक एकल दोपहर के अंदर अमान्य करने के लिए।
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