एक मजबूत डेटा प्रिंट एक मुद्रा को समतल रख सकता है जबकि एक कमजोर वह इसे 60 पिप्स भेज सकता है। अंतर संख्या नहीं है — यह संख्या और जो पहले से ही अपेक्षित था, उसके बीच की दूरी है।
आप कैलेंडर देखते हैं। चीनी मुद्रास्फीति 03:30 GMT+2 पर 0.8% साल-दर-साल के पूर्वानुमान के साथ देय है। प्रिंट 0.8% पर आता है। आपको गति की अपेक्षा थी। लगभग कुछ नहीं होता है।
फिर एक द्वितीयक जर्मन व्यापार आंकड़ा 09:00 GMT+2 पर प्रिंट होता है, समाचार में मुश्किल से एक पंक्ति, और EURUSD मुद्रास्फीति रिलीज की तुलना में अधिक चलता है।
यह बहुत सारे नए व्यापारियों को भ्रमित करता है, क्योंकि ऐसा लगता है कि बाजार महत्वपूर्ण डेटा को अनदेखा कर रहा है और महत्वहीन डेटा पर प्रतिक्रिया कर रहा है। यह नहीं है। बाजार संख्या की कीमत नहीं रखते। वे आश्चर्य की कीमत रखते हैं — जो जारी किया गया था और जो पहले से ही माना गया था, उसके बीच की दूरी। उस एक अंतर को समझना बदलता है कि आप एक आर्थिक कैलेंडर को कैसे पढ़ते हैं।
कीमत में पहले से ही पूर्वानुमान शामिल है
कैलेंडर पर हर अनुसूचित रिलीज एक सर्वसम्मति पूर्वानुमान — सर्वेक्षण किए गए अर्थशास्त्रियों से माध्य अनुमान — और एक पिछली रीडिंग साथ आता है। वे सार्वजनिक दिन या सप्ताह पहले हैं।
इसका मतलब है कि पूर्वानुमान को पोजिशनिंग में काम करने का समय था। यदि बाजार व्यापक रूप से मानता है कि चीनी CPI 0.8% पर आएगा, तो जो व्यापारी उस परिणाम की परवाह करते हैं, वे पहले से ही कार्य कर चुके हैं। दर अपेक्षाएं, मुद्रा पोजिशनिंग, और आगे की वक्र सभी रिलीज के बाद नहीं, बल्कि पहले स्थानांतरित होते हैं।
इसलिए जब वास्तविक संख्या पूर्वानुमान से मेल खाती है, तो कीमत के लिए कुछ नया नहीं है। जानकारी पहले से ही अवशोषित थी। प्रिंट के बाद अस्थिरता अक्सर बढ़ने के बजाय गिरती है, क्योंकि एक अनिश्चितता को हटा दिया गया है।
जब वास्तविक संख्या पूर्वानुमान को याद करती है, तो पोजिशनिंग को सही किया जाना चाहिए — जल्दी से, हर किसी को एक दृष्टिकोण रखने से, एक ही समय में। वह सुधार वह गति है जो आप चार्ट पर देखते हैं।
यह रखने का एक उपयोगी तरीका: पूर्वानुमान बाजार की वर्तमान मान्यता है। वास्तविक वास्तविकता है। कीमत त्रुटि के आकार से चलती है।
हर कैलेंडर लाइन पर तीन संख्याएं
कोई भी रिलीज लाइन खोलें और आप आमतौर पर तीन आंकड़े देखेंगे। प्रत्येक एक अलग काम करता है।
पिछली — जो समान सीरीज़ पिछली अवधि में प्रिंट हुई। यह ट्रेंड संदर्भ निर्धारित करता है। US नौकरी डेटा जो उच्च नीति दर की अपेक्षाओं को मजबूत करता है, आंशिक रूप से इसलिए मायने रखता है कि इसके आगे क्या था; अलगाव में एक महीना तीन महीने की एक श्रृंखला की तुलना में कम कहता है।
पूर्वानुमान (सर्वसम्मति) — सर्वेक्षण की गई अपेक्षा। यह आपका बेंचमार्क है। पिछली रीडिंग नहीं।
वास्तविक — जारी की गई आंकड़ा।
सामान्य शुरुआती त्रुटि वास्तविक की तुलना पिछली से करना है। यह आपको बताता है कि अर्थव्यवस्था बदल गई या नहीं। यह आपको नहीं बताता है कि बाजार गलत था। एक आंकड़ा महीने-दर-महीने सुधार कर सकता है और फिर भी बिक्री को ट्रिगर कर सकता है अगर यह सर्वसम्मति से कम सुधार हुआ।
एक चौथी संख्या है जो लोगों को पकड़ता है: संशोधन। कई सीरीज़ चुप चाप पिछले महीने को संशोधित करते हैं उसी समय नए महीने को प्रकाशित किया जाता है। एक मजबूत हेडलाइन प्रिंट जो पिछले महीने के बड़े डाउनवर्ड संशोधन के साथ होता है, एक प्रतिक्रिया पैदा कर सकता है जो पीछे की ओर दिखता है जब तक आप दोनों आंकड़े एक साथ न देखें।
एक कार्य उदाहरण — दो समान प्रिंट, दो अलग परिणाम
नीचे दिए गए सभी आंकड़े सचित्र हैं, यांत्रिकी को दिखाने के लिए उपयोग किए जाते हैं, किसी भी वास्तविक साधन का पूर्वानुमान नहीं।
मान लीजिए कि एक यूरोजोन भावना गेज 11:30 GMT+2 पर 2.1 के सर्वसम्मति और 2.7 की पिछली रीडिंग के साथ देय है।
परिदृश्य A. प्रिंट 2.1 पर आता है। बिल्कुल सर्वसम्मति। EURUSD प्रत्येक दिशा में कुछ पिप्स टिक करता है, रिलीज के चारों ओर तरलता प्रदाताओं के पीछे हटने पर स्प्रेड संक्षेप में चौड़ा होते हैं, फिर सामान्य करते हैं। दो मिनट के भीतर, जोड़ी लगभग वहीं है जहां यह शुरू हुई थी। कुछ भी नहीं सीखा गया था।
परिदृश्य B. प्रिंट 0.4 पर आता है — 2.1 सर्वसम्मति से बहुत नीचे। अब व्यापारियों का एक बड़ा समूह एक दृष्टिकोण रखता है जो एक धारणा पर बनाया गया है जो सिर्फ टूट गई है। सत्र के निचले स्तर के नीचे बैठने वाले स्टॉप को ट्रिगर किया जाता है। गति व्यापारी शामिल होते हैं। EURUSD चलता है, कहते हैं, 40 पिप्स नब्बे सेकंड में, अधिक होता है, फिर प्रारंभिक प्रतिक्रिया को फीका करने के रूप में चाल के कुछ हिस्से को पुनः प्राप्त करता है।
समान साधन, समान अनुसूचित घटना, समान घड़ी का समय। पूरी तरह से अलग परिणाम — केवल सर्वसम्मति से दूरी द्वारा निर्धारित।
परिदृश्य B के दूसरे भाग पर ध्यान दें: पुनः अनुरेखण। प्रारंभिक प्रतिक्रियाएं अक्सर आंशिक रूप से यांत्रिक होती हैं, स्टॉप कैस्केड और पतली आदेश पुस्तकों द्वारा संचालित, बजाय एक विचारशील repricin के। पहली मोमबत्ती हमेशा वह दिशा नहीं है जो बाजार पर बसता है।
महत्व रेटिंग ध्यान को मापते हैं, प्रभाव नहीं
कैलेंडर महत्व द्वारा घटनाओं को रेट करते हैं — अक्सर एक से तीन सितारे। यह है कि क्या वह रेटिंग मायने रखती है, इसके बारे में सटीक होना मूल्यवान है। यह प्रतिबिंबित करता है कि रिलीज कितनी बारीकी से देखा जाता है, जो कि इसके चारों ओर तरलता कितनी पतली होती है, इसके लिए एक उचित प्रॉक्सी है। यह आपको नहीं बताता कि आश्चर्य कितना बड़ा होगा, क्योंकि कोई यह पहले से नहीं जानता है।
यह है कि क्यों एक तीन-सितारा मुद्रास्फीति प्रिंट शांति से गुज़र सकता है और एक दो-सितारा व्यापार संतुलन एक जोड़ी को हिला सकता है। सितारा रेटिंग कभी भी एक अस्थिरता पूर्वानुमान नहीं था।
इस सब के कुछ व्यावहारिक परिणाम:
- कम-आश्चर्य-संभावित घटनाएं अभी भी निष्पादन के लिए मायने रखती हैं। 18:30 GMT+2 पर नियमित ट्रेजरी बिल नीलाम शायद ही कभी स्पॉट FX को स्थानांतरित करते हैं, लेकिन किसी भी अनुसूचित रिलीज के चारों ओर तरलता पतली हो सकती है, और जब किताब के शीर्ष पर गहराई दूर हो जाती है तो स्प्रेड चौड़ा होते हैं। निष्पादन लागत बढ़ती है भले ही दिशा नहीं बदलती।
- क्लस्टर रिलीज यौगिक। जब कई प्रिंट एक ही विंडो में आते हैं — जैसा कि 09:00 GMT+2 जर्मन निर्यात और व्यापार संतुलन आंकड़ों के साथ — बाजार उन्हें एक संयुक्त संकेत के रूप में पढ़ता है, अलग घटनाओं के रूप में नहीं।
- आश्चर्य का आकार सीरीज़ के सापेक्ष है। एक स्थिर मुद्रास्फीति सीरीज़ पर 0.1 प्रतिशत बिंदु की मिस सार्थक है। एक अस्थिर मासिक खर्च आंकड़े पर समान मिस शोर है।
GCC Brokers पर, हमारा निष्पादन पूरी तरह स्वचालित है बिना पुनः उद्धरण और लाभप्रदता द्वारा फ़िल्टरिंग के, और फिसलन सममित रूप से लागू होता है — लेकिन कोई भी निष्पादन मॉडल इस तथ्य को नहीं हटाता है कि आदेश पुस्तक वास्तव में एक अनुसूचित प्रिंट के आसपास के सेकंड में पतली है। यह एक बाजार की स्थिति है, दलाल सेटिंग नहीं।
अंतिम विचार
अगली रिलीज से पहले जो आप व्यापार करने की योजना बनाते हैं, सर्वसम्मति आंकड़े — पिछली एक नहीं — लिखें और पहले से तय करें कि किसी भी दिशा में एक वास्तविक आश्चर्य क्या गिना जाएगा। दो वाक्य पर्याप्त हैं।
ऐसा करने से आप अपने बेंचमार्क को संख्या भूमि से पहले परिभाषित करने के लिए मजबूर करते हैं, बजाय एक हेडलाइन पर प्रतिक्रिया करने के जो वास्तविक की तुलना पिछले महीने से करता है। यह भी पता चलता है कि आप कितनी बार एक घटना को व्यापार करने की योजना बना रहे हैं जहां आपके पास अंतर पर कोई वास्तविक दृष्टिकोण नहीं है।
यदि आप अपने स्वयं के कैलेंडर पर इसे काम करना चाहते हैं, तो एक सीरीज़ के साथ शुरू करें जो आप पहले से ही अनुसरण करते हैं और तीन लगातार महीनों के लिए पूर्वानुमान, वास्तविक और संशोधन को ट्रैक करें। पैटर्न अधिकांश लोगों की अपेक्षा से तेजी से दृश्यमान हो जाता है।
केवल जानकारी के लिए। यह बाज़ार टिप्पणी और शिक्षा है, निवेश सलाह नहीं। आंकड़े लिखे जाने के समय तक के हैं।