दो खाते एक ही EURUSD सिग्नल पर ट्रेड कर सकते हैं और महीने के अंत में विभिन्न परिणामों के साथ समाप्त हो सकते हैं — अंतर आमतौर पर रणनीति में नहीं, बल्कि एक्सीक्यूशन क्वालिटी में होता है।
दो ट्रेडर एक ही EURUSD सेटअप लेते हैं, एक ही सेकंड में, एक ही स्टॉप और एक ही साइज़ के साथ। एक महीने बाद उनके परिणाम कुछ सौ डॉलर से भिन्न होते हैं। किसी ने भी रणनीति नहीं बदली। अंतर एक ऐसी जगह में रहता है जो अधिकांश चार्ट आपको कभी नहीं दिखाते: क्लिक करने और भरने के बीच का क्षण।
वह क्षण वह है जो एक्सीक्यूशन क्वालिटी मापता है। यह कोई मार्केटिंग शब्द नहीं है। यह संख्याओं का एक सेट है जिसे आप अपने ट्रेड हिस्ट्री में देख सकते हैं, और इस हफ्ते — आज 17:00 GMT+2 पर ISM Manufacturing PMI के साथ, 18:15 GMT+2 पर एक फेड स्पीच, और 3 नवंबर को मंगलवार 05:30 GMT+2 पर RBA दर निर्णय — वे संख्याएं सामान्य से अधिक दिखने में आसान होंगी।
एक्सीक्यूशन क्वालिटी चार्ट पर नहीं, फिल पर मापी जाती है
आपके चार्ट पर कीमत एक उद्धरण है। यह लेनदेन करने का प्रस्ताव है, जब तक कि इसके पीछे की अंतर्निहित तरलता वैध है — कभी-कभी कुछ सेकंड, कभी-कभी कुछ मिलीसेकंड।
फिल लेनदेन है। एक्सीक्यूशन क्वालिटी दोनों के बीच की दूरी है, जो एक ट्रेड की बजाय कई ट्रेडों में मापी जाती है।
यह अंतर महत्वपूर्ण है क्योंकि एक ही खराब फिल आपको लगभग कुछ नहीं बताता। बाजार चलते हैं। एक उद्धरण आपकी क्लिक और सर्वर की स्वीकृति के बीच पूरी तरह से सामान्य कारणों से पुराना हो सकता है। जो आपको कुछ बताता है वह है पचास या पाँच सौ ट्रेडों में पैटर्न।
चार संख्याएं उस पैटर्न का वर्णन करती हैं:
- फिल दर — जमा किए गए ऑर्डर का हिस्सा जो बिल्कुल निष्पादित होता है।
- एक्सीक्यूशन गति — ऑर्डर प्राप्ति से पुष्टि तक बीता हुआ समय, आमतौर पर मिलीसेकंड में।
- स्लिपेज वितरण — फिल कितनी बार अनुरोधित से बदतर आते हैं, कितनी बार बेहतर, और प्रत्येक तरफ कितना।
- अस्वीकृति और रीक्वोट — ऑर्डर भरे जाने की बजाय वापस उछाले गए।
प्रत्येक एक मापने योग्य है। कोई भी कीमत चार्ट पर दिखाई नहीं देते।
स्लिपेज समरूपता वह संख्या है जो सबसे अधिक प्रकट करती है
स्लिपेज स्वयं अपरिहार्य है। कीमतें चलती हैं; ऑर्डर को समय लगता है; कभी-कभी आपके अनुरोधित स्तर पर किताब पहले ही चली गई होती है।
जो बाजारों के लिए अंतर्निहित नहीं है वह स्लिपेज है जो केवल एक ही तरह से चलता है।
एक वास्तविक तटस्थ एक्सीक्यूशन मॉडल में, अनुरोध और फिल के बीच मूल्य आंदोलन दोनों दिशाओं को काटना चाहिए। कभी-कभी उन मिलीसेकंड में बाजार आपके विरुद्ध टिक जाता है। कभी-कभी यह आपके पक्ष में टिक जाता है। एक काफी बड़े नमूने पर, आपको दोनों दिखने चाहिए — नकारात्मक स्लिपेज और सकारात्मक स्लिपेज, लगभग तुलनीय आवृत्ति और परिमाण में।
यदि आपका विवरण नियमित रूप से नकारात्मक स्लिपेज दिखाता है और सकारात्मक स्लिपेज लगभग कभी नहीं, तो विषमता बाजार से नहीं आ रही है। यह इस तरह आ रही है कि ऑर्डर कैसे संभाले जा रहे हैं।
यही कारण है कि हम समरूप स्लिपेज को एक विशेषता की बजाय एक संरचनात्मक प्रतिबद्धता के रूप में मानते हैं। GCC Brokers पर, एक्सीक्यूशन पूरी तरह से स्वचालित है: कोई रीक्वोट नहीं, कोई लाभप्रदता द्वारा फिल्टरिंग नहीं, और स्लिपेज दोनों दिशाओं में सममित रूप से लागू किया जाता है। क्लाइंट पोजीशन एक STP मॉडल के तहत तरलता प्रदानकर्ताओं के साथ हेज किए जाते हैं, जो हमारा प्राथमिक एक्सीक्यूशन दृष्टिकोण है।
एक व्यावहारिक उदाहरण: एक ही रणनीति, दो स्लिपेज प्रोफाइल
नीचे दी गई संख्याएं सचित्र हैं — अंकगणित दिखाने के लिए चुनी गई हैं, किसी भी लाइव खाते या वर्तमान कीमत का वर्णन करने के लिए नहीं।
मान लीजिए कि आप 1.00 लॉट EURUSD ट्रेड करते हैं, जहां एक पिप लगभग $10 है। आप एक महीने में 100 मार्केट ऑर्डर रखते हैं।
प्रोफाइल A — समरूप:
- 34 फिल आपके विरुद्ध स्लिप होते हैं, औसत 0.4 पिप → −$136
- 31 फिल आपके पक्ष में स्लिप होते हैं, औसत 0.4 पिप → +$124
- 35 फिल अनुरोधित कीमत पर → $0
- नेट स्लिपेज: −$12
प्रोफाइल B — विषम:
- 34 फिल आपके विरुद्ध स्लिप होते हैं, औसत 0.4 पिप → −$136
- 3 फिल आपके पक्ष में स्लिप होते हैं, औसत 0.1 पिप → +$3
- 63 फिल अनुरोधित कीमत पर → $0
- नेट स्लिपेज: −$133
एक ही रणनीति। एक ही स्प्रेड। एक ही कमीशन। एक महीने में $121 का अंतर, पूरी तरह से क्लिक के बाद मिलीसेकंड में बनाया गया।
अब इसे स्केल करें। 100 ट्रेड प्रति माह पर, वह एक एकल-लॉट रणनीति पर लगभग $1,450 एक साल है — अक्सर कमीशन लाइन से बड़ा जो व्यापारी हफ्तों तुलना करने में खर्च करते हैं।
कुछ और ध्यान दें: प्रोफाइल B में कुल मिलाकर कम स्लिप किए गए फिल हैं। एक सतही पढ़ने पर, यह स्वच्छ दिखता है। विषमता ही वह है जो इसे देता है, आवृत्ति नहीं।
पतली किताबें हर किसी के लिए एक्सीक्यूशन को कम करती हैं — और यह कोई खामी नहीं है
एक्सीक्यूशन क्वालिटी एक स्थिरांक नहीं है। यह तरलता के साथ बदलता है।
लंदन-न्यूयॉर्क ओवरलैप के दौरान एक गहरी किताब में, किताब के शीर्ष के पास आराम करने वाली मात्रा एक खुदरा आकार के ऑर्डर को कीमत को स्थानांतरित किए बिना अवशोषित कर सकती है। फिल उद्धरण के करीब आते हैं। स्प्रेड उनके सबसे कसे हुए रहते हैं।
जिस क्षण एक निर्धारित रिलीज प्रिंट होता है, वह गहराई अस्थायी रूप से पतली हो जाती है। मार्केट मेकर्स तब तक चौड़े होते हैं या पीछे हट जाते हैं जब तक संख्या को पचा नहीं लिया जाता। कुछ सेकंड के लिए, एक ही ऑर्डर साइज़ किताब के अधिक भाग का उपयोग करता है — तो स्प्रेड चौड़ा होता है और हर प्रतिभागी के लिए स्लिपेज की संभावना बढ़ जाती है, ब्रोकर की परवाह किए बिना।
दैनिक रोलओवर के समय, सप्ताहांत के बाद सोमवार के खुलने पर संचित समाचार, और एक केंद्रीय बैंक निर्णय जैसे मंगलवार के RBA विवरण के पहले मिनटों में भी यही लागू होता है 05:30 GMT+2।
इस हफ्ते इनमें से कई खिड़कियां मिलती हैं: आज 17:00 GMT+2 पर ISM Manufacturing PMI, और 3 नवंबर को मंगलवार 17:00 GMT+2 पर JOLTs Job Openings। पिछले हफ्ते की इक्विटी अस्थिरता, तीव्र प्रौद्योगिकी बिक्री से प्रेरित, का अर्थ है कि पोजीशनिंग पहले से ही सक्रिय है।
इसलिए जब आप अपने फिल को ऑडिट करते हैं, तो दोनों कारणों को अलग करें। पतली-किताब स्लिपेज ज्ञात टाइमस्टैम्प के चारों ओर कसकर क्लस्टर करता है और खरीद और बिक्री दोनों को प्रभावित करता है। संरचनात्मक स्लिपेज सभी स्थितियों में दिखाई देता है और एक दिशा में झुकता है। केवल दूसरा एक ब्रोकर-साइड प्रश्न है।
इसके साथ करने के लिए एक चीज़
पिछले तीन महीनों के लिए अपना ट्रेड हिस्ट्री निर्यात करें। एक कॉलम जोड़ें: अनुरोधित कीमत घटा फिल कीमत, पिप में, हस्ताक्षरित।
फिर गिनें। कितने नकारात्मक? कितने सकारात्मक? प्रत्येक का औसत आकार क्या है?
आप शून्य स्लिपेज की तलाश नहीं कर रहे हैं — वह किसी भी लाइव बाजार में अवास्तविक होगा। आप संतुलन की तलाश कर रहे हैं, और क्या नकारात्मक आउटलायर्स निर्धारित रिलीज समय के चारों ओर क्लस्टर होते हैं या शांत सत्रों में बेतरतीब ढंग से बिखरे होते हैं।
vह एकल कॉलम आपको अपनी ट्रेडिंग की वास्तविक लागत के बारे में किसी भी स्प्रेड तुलना तालिका से अधिक बताता है।
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