Long EURUSD, short USDCHF और long AUDUSD तीन अलग-अलग विचार लगते हैं — लेकिन एक केंद्रीय बैंक सप्ताह में ये तीन गुना आकार की एक ही ट्रेड की तरह व्यवहार कर सकते हैं।
आप सोमवार की सुबह तीन ट्रेड लगाते हैं। Long EURUSD। Short USDCHF। Long AUDUSD। तीन अलग-अलग जोड़े, तीन अलग-अलग चार्ट, तीन अलग-अलग कारण। खाता विविध लगता है।
फिर डॉलर चलता है, और तीनों पोजीशन एक साथ चलती हैं — एक ही दिशा में, लगभग एक ही समय में, लगभग एक ही अनुपात में। खाता तीन विचार नहीं रखता था। यह एक विचार को तीन बार व्यक्त करता था।
यह सहसंबंध है। यह ट्रेडिंग के कुछ ही सिद्धांतों में से एक है जो पोजीशन के जोखिम को बदल देता है, लेकिन आपने ऑर्डर टिकट में कुछ भी नहीं बदला।
सहसंबंध मापता है कि दो साधन कैसे एक साथ चलते हैं — बस इतना ही
सहसंबंध -1 और +1 के बीच एक एकल संख्या है। यह बताता है कि दो साधनों के रिटर्न किसी चुने हुए अवधि में एक ही दिशा में कितनी करीबी से चले हैं।
- +1 — दोनों ताल में चले, एक ही दिशा, हर अवधि में।
- 0 — कोई सुसंगत संबंध नहीं।
- -1 — वे लगातार विपरीत दिशाओं में चले।
दो विवरण संख्या से ज्यादा महत्वपूर्ण हैं।
पहला, सहसंबंध अतीत-केंद्रित है। इसकी गणना एक विंडो पर की जाती है — 20 दिन, 100 दिन, 12 महीने — और प्रत्येक विंडो एक अलग उत्तर देता है। 20-दिन की विंडो पर +0.85 दिखाने वाली जोड़ी एक साल की विंडो पर +0.30 दिखा सकती है। कोई भी गलत नहीं है। वे इतिहास के विभिन्न खंडों को मापते हैं।
दूसरा, सहसंबंध चाल के आकार के बारे में कुछ नहीं कहता। दो साधन +0.95 पर सहसंबद्ध हो सकते हैं जबकि एक दूसरे की तुलना में चार गुना दूर चले। दिशा समझौता और परिमाण अलग-अलग प्रश्न हैं। सहसंबंध केवल पहले का उत्तर देता है।
FX में, अधिकांश सहसंबंध एक साझा पैर से आते हैं
हर मुद्रा जोड़ी दो चीजों का अनुपात है। EURUSD यूरो है जो डॉलर में मूल्य है। USDCHF डॉलर है जो फ्रैंक में मूल्य है। AUDUSD ऑस्ट्रेलियाई डॉलर है जो डॉलर में मूल्य है।
देखें कि वे क्या साझा करते हैं: US डॉलर तीनों में दिखाई देता है। तो जब डॉलर स्वयं व्यापक रूप से फिर से मूल्य निर्धारित होता है — बोर्ड भर में — तो यह उन सभी उद्धरणों को एक साथ धकेल देता है।
Long EURUSD एक यूरो लेबल पहनने वाली एक शॉर्ट-डॉलर पोजीशन है। Long AUDUSD एक ऑस्ट्रेलियाई डॉलर लेबल पहनने वाली एक शॉर्ट-डॉलर पोजीशन है। Short USDCHF बिना भेस के एक शॉर्ट-डॉलर पोजीशन है। तीन टिकट। एक कारक।
यह है कि एक ट्रेडर पांच पोजीशन रख सकता है और फिर भी एक ही दांव चला सकता है। साधन विविध हैं। ड्राइवर नहीं है।
यही तर्क FX के बाहर भी लागू होता है। सोना और चांदी कीमती धातु के कारक और डॉलर के कारक को साझा करते हैं। दो इंडेक्स CFD जो ओवरलैपिंग लार्ज-कैप यूनिवर्स को ट्रैक करते हैं, अपने अधिकांश घटक साझा करते हैं। कच्चा तेल और एक ऊर्जा-भारी इक्विटी इंडेक्स तेल की कीमत साझा करते हैं। विविधीकरण प्रतीकों की संख्या के बारे में नहीं, ड्राइवर के बारे में है।
एक व्यावहारिक उदाहरण: तीन ट्रेड, एक एक्सपोजर
निम्नलिखित संख्याएं केवल सचित्र हैं — ये लाइव मूल्य, पूर्वानुमान या अपेक्षित परिणाम नहीं हैं।
10,000 USD की इक्विटी वाले एक खाते को मानें। सरलता के लिए मानें कि प्रत्येक पोजीशन में 1.00 मानक लॉट के लिए लगभग 10 USD का pip मूल्य है।
ट्रेडर खोलता है:
- Long 1.00 lot EURUSD
- Short 1.00 lot USDCHF
- Long 1.00 lot AUDUSD
प्रत्येक पोजीशन का 40-pip स्टॉप है। व्यक्तिगत रूप से देखा जाए, तो प्रत्येक ट्रेड लगभग 400 USD जोखिम करता है — इक्विटी का 4%। यह अनुशासित लगता है।
अब एक व्यापक डॉलर चाल मानें जो प्रत्येक जोड़ी में लगभग 40 pips की प्रतिकूल गति पैदा करता है। क्योंकि तीनों पोजीशन डॉलर के लिए शॉर्ट हैं, वे ऑफसेट नहीं करते। वे ढेर हो जाते हैं।
- EURUSD: −400 USD
- USDCHF: −400 USD
- AUDUSD: −400 USD
- कुल: −1,200 USD, या इक्विटी का 12%
ट्रेडर का इरादा प्रति पोजीशन 4% जोखिम था। वास्तव में जो मौजूद था वह तीन टिकटों में विभाजित एक एकल 12% डॉलर पोजीशन था। मार्जिन दूसरी तरफ से एक ही कहानी बताता है: तीन लॉट तीन लॉट के बराबर मार्जिन का उपभोग करते हैं जबकि एक लॉट के बराबर विविधीकरण प्रदान करते हैं।
सहसंबंध को पलटें और अंकगणित इसके साथ पलटता है। अगर तीन में से एक समान आकार की डॉलर-लंबी पोजीशन होती, तो एक्सपोजर का एक हिस्सा नेट हो जाता — नुकसान और संभावित लाभ दोनों को कम करता और टिकट गिनती से कम शुद्ध कारक दांव को छोड़ता।
कोई भी परिणाम अच्छा या बुरा नहीं है। बात यह है कि वास्तविक जोखिम संख्या किसी भी व्यक्तिगत टिकट पर कभी नहीं थी।
सहसंबंध तब कठोर होते हैं जब आपको इसकी सबसे अधिक आवश्यकता होती है
यह वह भाग है जो अनुभवी ट्रेडर के साथ-साथ नए लोगों को भी पकड़ता है। सहसंबंध स्थिर नहीं हैं। वे अनुसूचित मैक्रो इवेंट और तनाव के दौरान — कभी-कभी तीव्र रूप से — बढ़ते हैं।
एक शांत दिन पर, EURUSD यूरोपीय डेटा पर, AUDUSD कमोडिटी प्रवाह पर, USDCHF अपनी स्वयं की जोखिम गतिविधि पर ट्रेड करता है। स्थानीय कहानियां हावी होती हैं, और जोड़ी अलग हो जाते हैं। मापा सहसंबंध गिरता है।
एक प्रमुख रिलीज के बाद के मिनट में, स्थानीय कहानियां मायने रखना बंद कर देती हैं। एक सामान्य कारक — डॉलर, या वैश्विक दर की अपेक्षाएं — हर उद्धरण को एक साथ चलाता है। सहसंबंध 1 की ओर परिवर्तित होते हैं। एक पोर्टफोलियो जो शुक्रवार को फैला हुआ लगता था, बुधवार को एक ही लीवरेज्ड पोजीशन की तरह व्यवहार करता है।
इस सप्ताह उन क्षणों का एक स्पष्ट कैलेंडर प्रदान करता है। जर्मन Ifo Business Climate सोमवार 26 अक्टूबर को 09:00 GMT+3 पर आता है जिसका पूर्वानुमान 89.8 है बनाम पहले 89.9। US Durable Goods Orders मंगलवार 27 अक्टूबर को 12:30 GMT+3 पर अनुसरण करता है, पूर्वानुमान 0.6% बनाम पहले 0%। ECB President Lagarde मंगलवार को 17:00 GMT+3 पर बोलते हैं। ऑस्ट्रेलियाई मुद्रास्फीति डेटा बुधवार 28 अक्टूबर को 00:30 GMT+3 पर आता है, मासिक दर पूर्वानुमान 0.7% है बनाम पहले 0.4%। एक Federal Reserve दर निर्णय भी इस विंडो में आता है, commentary के साथ व्यापक रूप से एक विराम के चारों ओर तैयार किया गया है।
इन सभी में से प्रत्येक एक ऐसा क्षण है जब अलग-अलग चार्ट एक ही सवाल का जवाब देने लगते हैं। Spreads आमतौर पर इन विंडो के माध्यम से चौड़े हो जाते हैं भी, जो एक बार में एक के बजाय हर खुली पोजीशन को प्रभावित करता है।
निष्कर्ष: कारक को साइज करें, टिकट को नहीं
एक पोजीशन जोड़ने से पहले, एक सवाल पूछें: यह ट्रेड वास्तव में किस पर दांव लगाता है?
अगर ईमानदार जवाब एक मौजूदा पोजीशन के समान है — डॉलर, दरें पथ, तेल की कीमत, जोखिम की भूख — तो नया ट्रेड एक चौथा विचार नहीं है। यह एक विचार के आकार में वृद्धि है जो आप पहले से ही रखते हैं। समूह को एक पोजीशन के रूप में मानें और समूह को साइज करें, प्रत्येक लाइन को नहीं।
एक व्यावहारिक आदत: खुली ट्रेड सूचीबद्ध करें, प्रत्येक के आगे प्रमुख ड्राइवर लिखें, और प्रति प्रतीक के बजाय प्रति ड्राइवर के अपने इच्छित जोखिम को कुल करें। जो संख्या आती है वह आमतौर पर प्रत्याशा से अधिक होती है। वह संख्या, प्रति-टिकट स्टॉप नहीं, वह है जो 12:30 GMT+3 पर एक रिलीज परीक्षण करता है।
GCC Brokers पर — 2016 में स्थापित और FSC Mauritius द्वारा लाइसेंस GB22200739 के तहत विनियमित — STP हमारा प्राथमिक निष्पादन मॉडल है, जिसमें क्लाइंट पोजीशन तरलता प्रदाताओं के साथ बचाव किए जाते हैं और निष्पादन पूरी तरह से स्वचालित होता है: कोई requotes नहीं, कोई लाभप्रदता द्वारा फ़िल्टरिंग नहीं, सममित slippage। सुसंगत fills ठीक उन विंडो में सबसे महत्वपूर्ण हैं जहां सहसंबंध परिवर्तित होते हैं और कई पोजीशन एक साथ फिर से मूल्य निर्धारित होते हैं।
अगर आप उपरोक्त गणित को परीक्षण करना चाहते हैं, तो इस सप्ताह की रिलीज के बाद के बजाय पहले अपनी स्वयं की खुली पोजीशन पर चलाएं।
केवल जानकारी के लिए। यह बाज़ार टिप्पणी और शिक्षा है, निवेश सलाह नहीं। आंकड़े लिखे जाने के समय तक के हैं।